投资上半场: 热点驱动为主要上涨逻辑

电子板块表现良好,但动能削弱,在 TMT 大板块中表现最弱。究其主因是智能手机带来的硬件红利消化完毕的同时创新领域出现断档,增长点无以为继。板块内涨的好的个股都是受热点驱动,如“互联网+”、车联网、3D 打印等。

投资下半场:看好优质电子企业的转型升级之路

大的基调上看,我们依然看好万众创新与产业升级,但我们更加看好优质企业的转型路径。电子板块中存在大量优质公司,这些公司过去成功过,未来的成功路径也值得看好。

产业方向:安防、集成电路、自动化和车联网

安防行业最本质的需求是安全,国家安全需要安防企业出力。随着行业的发展,技术的进步,行业增长逻辑逐渐由产品导向向解决方案导向转变。我们认为安防解决方案将是行业下一阶段的看点。

集成电路的发展已经上升到国家战略的高度,国家从税收优惠、资金投入、人才培养等方面全方位支持其发展。大基金在行业内频频出手,通过资本运作和产业整合,优化集成电路行业结构,未来发展前景广阔。我们认为当下整个产业链无处不在的都是投资机遇。

国内人口红利逐步消除,保持中国制造的优势在于提升效率,在装备升级刻不容缓的关键时刻中国提出“中国制造2025”。在“中国制造2025”的大主题下自动化装备将长期需求旺盛,中国自动化产业将迎来黄金十年。

车联网是以巨大的汽车保有量为根基,以车辆位置、速度、行驶路线信息为数据,以GPS、RFID、传感器、摄像头图像处理器等装置编织形成的交互网络,它将带动元器件设备制造、终端设备制造、系统集成、移动运营等一系列产业的发展。

重点推荐标的:海康威视、三安光电、大族激光、大华股份。