事件：

近日国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8 地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10 个国家数据中心集群，标志着前期规划的“东数西算”项目拉开序幕。

点评：

1、政策背景分析：新基建政策持续落地，算力成为科技行业竞争前沿。新一轮科技革命和产业变革正在重塑全球经济结构，算力作为数字经济的核心生产力，成为全球战略竞争的新焦点。“东数西算”工程本质上数字经济新型基础设施，不断巩固优化算力可以加速数字产业化进程。2021 年5 月国家发改委等发布《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，明确提出布局全国算力网络国家枢纽节点，启动实施“东数西算”工程，构建国家算力网络体系。2021年12 月国务院发布《十四五数字经济发展规划》也重点提出“优化升级数字基础设施，推进云网协同和算网融合发展”。经过梳理，可以看到该政策是延续性和连贯性的，未来将落实到相关省市地域的扶持指导细则，后期产业指导政策将对IDC 扩容提到支撑作用。

2、产业扩容机遇：IDC 服务商迎来发展机遇。（1）产业规模迎来扩容：算力枢纽最基础的支撑设施是以计算/网络/存储为代表的数据中心，新建设的8 大算力枢纽节点说明IDC 产业将迎来扩容。根据中国电子信息产业发展研究院数据，2019 年我国数据中心数量大约有7.4 万个，国内IDC 行业市场规模达1562 亿元，预计2021 年IDC 产业规模超过2000 亿。截至目前，国内IDC 规模已达500 万标准机架，算力达到130EFLOPS（每秒一万三千亿亿次浮点运算），预计每年仍将保持20%以上的增速。（2）西部地域增量显著：目前IDC 大多分布在东部地区，由于土地、能源等资源日趋紧张，并叠加减碳节能等要求，东部地区新建IDC 数量有所放缓，相较而言西部地区资源充裕特别是可再生能源丰富，本次工程重点规划西部地区IDC 建设，预计将带动非常显著的建设增量。IDC 产业规模扩容提速和西部地区重点建设，为IDC 厂商带来良好的发展机遇，并将带动服务器算力设备/网络设备/存储设备产业链发展。

3、重视服务器产业链的重要机会。IDC 和云计算的最基础硬件形态是各类服务器，伴随着全球云计算厂商资本开支回落，服务器产业周期尚在底部。根据知名咨询机构IDC 预测，2021Q3 全球服务器销售额同比增长8.8%至246.8 亿美元，出货量同比增长9.6%达337.6 万台，相比2021Q2 下滑态势有所逆转，2021Q3市场恢复正增长，从区域来看，2021Q3 中国服务器市场销售额同比大增15.1%。

以浪潮为代表的服务器厂商正在积极储备算力，继续开拓公有云和政务云市场，国内市场扩容正为服务器厂商带来显著市场机会增量。

投资建议： 沿着上述逻辑， 我们重点推荐国产服务器厂商领军中科曙光（603019）、以数据湖建设推动冷数据的易华录（300212）。同时国产服务器龙头浪潮信息（000977）等公司也将充分受益。

风险提示：产业推进力度不及预期、IDC 及服务器行业竞争加剧等。