工业4.0其实是一种互联网思维,工业4.0的精髓是提升相关数据的可用性和集成度,目的是将价值链上所有的产品、公司和资源进行互联互通,从可用数据中挖掘附加值,从而最终实现客户价值的最大化。本报告引用美国辛辛那提大学特聘教授李杰提出了煎蛋理论,未来制造业将是智能制造‘蛋黄’+制造服务‘蛋白’,用工业4.0的思维完善制造业商业模式。下半年重点推荐“八大金刚”。

收购兼并助力中国工业4.0。从2014年以来国家从政策层面不断发布支持企业兼并收购,促进企业加强资源整合、实现快速发展、提高竞争力。2014年3月24日国务院发布《关于进一步优化企业兼并重组市场环境的意见》,同年7月11日,中国证监会就修订《上市公司重大资产重组管理办法》、《上市公司收购管理办法》。

《中国制造2025》对投资机会的启示:《中国制造2025》重点推进信息化与工业化深度融合,智能装备行业最受益;工业4.0板块收入规模和市值将成倍增长,资本市场助力收购兼并和估值提升;《中国制造2025》重点强调了绿色制造并提出目标,加快制造业绿色改造升级.

工业4.0板块——并购催生新一轮行情.《中国制造2025》下发后,预计各地政府将制定鼓励政策,推动智能制造和绿色制造,国际化战略和“一路一带”战略也积极鼓励企业收购兼并,资本市场趋于活跃也有利于上市公司跨国收购。在行业爆发和并购的时代,智能装备及工业4.0板块充满了投资机会。

国企改革:垄断制造业龙头地位继续提升。从最新公布的国企改革文件可以看出,未来民营资本参与国企改革的难度加大,不过,随着政策性文件出台,未来各地方国资委将会加快推进国企改革。尤其看好垄断制造行业国企地位加强的趋势,例如军工和油气装备行业等,重点推荐:中船防务、江钻股份。

2015年下半年机械行业投资策略趋于谨慎,甄别真伪,精选个股。看好工业4.0和国企改革两大主题,强烈推荐有基本面支撑、收购兼并预期、国企垄断地位提升的个股:智云股份、广日股份、长荣股份、瑞凌股份、巨轮股份、中船防务、江钻股份、南方泵业。

风险因素:收购兼并风险、投资增速下速风险。