投资建议

应高度重视“中国制造2025”战略，其将深刻影响中国制造业。

理由

“中国制造2025”前瞻

内容：1）强调创新驱动，我们推荐有利于技术、产品创新能力强的制造型企业，如豪迈科技；以及采用新模式的生产型企业，典型如互联网改造生产的长荣股份等。2）质量为先，第三方检测行业未来大有可为，重点推荐华测检测。3）绿色发展，a.要重视污染的防治，如水、空气、污染源的监测和治理，重点关注雪迪龙、聚光科技、汉威电子等；b.大力推广节能工程，重点关注开山股份；c.要重视发展“静脉产业”，提高各种废弃物的回收利用率，重点关注天奇股份等。4）结构优化，a.发展与国际先进水平已具备竞争力的制造业；b.与国民经济、国防建设和人民生活休戚相关的战略必争产业。5）人才为本。

核心：高端装备智能化、生产体系智能化。工信部副部长苏波认为，要主动适应和引领新常态，关键是推动产业结构调整，核心是坚持创新驱动发展。他强调，“中国制造2025”的核心是信息化和工业化的深度融合，而深度融合当中一个重要的突破口，就是要实现高端装备制造，包括生产体系的智能化。

投资“中国制造2025”

首先，我们认为“中国制造2025”优先要发展智能制造产业，需全面重视智能制造装备产业链。如智能机器人、智能装备、柔性化的生产自动线、智能物流装备（例如AGV、自动化立体仓库等）等。有了这些自动化装备，才能实现企业研发、生产、采购、营销、服务，以及人事、财务信息系统的无缝集成，信息系统与底层自动化系统的无缝集成，车间级信息系统与企业级信息系统的无缝集成，供应链上下游企业间的信息共享等。

其次，我们认为追寻中国制造2025的内容，从创新驱动、质量为先、绿色发展、结构优化、人才为本几个方面出发。

盈利预测与估值

重点推荐长荣股份、华测检测、巨星科技、博实股份、机器人等。

风险

规划内容低于预期。