本期策略

1、电力设备：发改委密集公布新批准和调整的25个轻轨（地铁）项目，国电南瑞将受益，预计可带来28-42亿的综合监控订单；

2、新能源汽车：合资品牌也将获政策支持，上海部分免费上沪牌，新能源车将迎政策利好，提升板块估值；

3、工业自动化：项目集中审批触发市场热情，短期第二次去库存后的价格均衡与维稳政策利好工业；

4、新能源：欧洲双反正式立案，行业政策面利空；

5、环保：板块估值较高，正在调整之中，可择低配置业绩确定的龙头个股；

6、天然气：全国管网、省级管网布局建设加速，上游下游通路打通，推荐广汇能源、杰瑞股份、安东油服。

电力设备

轨道交通加速批准将提升市场对南瑞的业绩预期，且南瑞目前估值已经调整到较低水平，我们因此上调了对公司的评级，强烈推荐。继续推荐燃气自动化概念新股金卡股份，建议波段操作。下半年配用电自动化与智能变电站有望加速，对相关标的逢低加仓。行业白马股已调整夯实，逢低加仓配置。板块结构性机会趋于加强，维持对板块的推荐评级。

新能源

欧盟光伏双反立案，需求预计将进一步承压，短期光伏板块暂时回避。风电企业毛利率3季度见底。核电无新政策，新能源板块建议观望。

环保

龙头股票估值坚挺，我们认为板块处于调整之中。环保板块上有政策支持，下有业绩支撑，建议逢低配置龙头个股，如碧水源、桑德环境、龙源技术、东江环保等。

工业自动化、电力电子与节能

政策刺激如期而至，项目集中审批触发市场热情。短期第二次去库存后的价格均衡与维稳政策利好工业。长期看，去产能尚未来到，地方投资资金来源尚不明确前，不宜过分恋战。

新能源汽车

工业和信息化部副部长苏波表示，合资品牌新能源车也将获政策鼓励，同时上海近期将出台新能源车补贴办法，部分免费上沪牌。新能源车将迎政策利好，提升板块估值，建议关注前期超跌个股以及3季度将出现业绩向上拐点的企业江苏国泰、大洋电机等。

天然气

全国管网、省级管网布局建设加速，上游下游通路打通，供给需求完美对接。预计到2015年，全国天然气干线将接近9万公里，复合年均增速约16%，与天然气消费需求的年均19%的增速较为符合、一致。受益于天然气行业的迅猛增长，我们仍然推荐天然气产业链上的标的如下：资源类企业：拥有鄯善、斋桑、哈密煤化工三大气源的广汇能源。设备类企业：应用于非常规天然气勘探开发过程的水平井、分段压裂技术含量较高的特种设备的在页岩气大规模开发之前的提前普及，如杰瑞股份。服务类企业：技术具有竞争力以及与资源类企业具有良好合作关系的油服公司，将优先受益于非常规天然气的勘探开发，如安东油田服务。