投资要点：

电子行业各项指标显示行业景气度逐渐回归正常水平：1）费城半导体指数开始从高点回落；2）半导体设备厂商的订单/出货比开始回落，去年10 月份以来连续四个月北美BB 值跌破1；3）全球半导体销售收入增幅放缓，半导体库存天数达到较高水平；4）全球IC 和分立器件产能利用率持续下降。

电子行业投资思路------整体高位振荡，掘金细分行业之优质公司:从估值角度来看，虽然行业整体PE 相比去年高点有所下降，但仍然超过2007、2008 年水平，电子行业整体估值仍然相对较高，我们认为二季度电子行业将维持在高位振荡，但对于未来仍能保持高成长性的细分行业之优质公司，我们认为仍然值得长期推荐。

IC 目录销售行业之力源信息300184------业务模式类似国美、苏宁，借上市东风加速成长；

语音识别行业之科大讯飞002230------芝麻开门不是梦；

LED 封装应用行业之雷曼光电300162------迎接LED 照明时代；

电容式触摸屏行业之长信科技300088------继续进军中大尺寸，坚定看好触摸屏行业前景；

中小尺寸液晶面板行业之深天马A000050------承接全球产能转移+大量待注入资产+布局下一代显示技术；

连接器行业之得润电子002050------ DDR 与CPU 项目逐步量产、盈利能力出现拐点。

风险提示：

全球宏观经济下行风险