报告摘要:

“政策东风”促三位一体,医疗IT迎百亿增量 电子病历:政策、技术双驱动,ERM竞争进入下半场。国家卫健委对大中小型医院电子病历升级改进的标准、节奏、目标提出了具体性要求,行业发展空间、步调逐渐清晰,我们预计电子病历市场或将迎来约164亿元的增量空间。 智慧服务、管理:国标确定发展步调,医疗IT前景清晰。卫健委对智慧管理、服务提出了更细致的标准与更高的要求,刺激医疗IT 的需求释放。根据我们测算,智慧服务评级带来的市场增量有望达到:二级医院市场约208亿元,三级医院市场约149.80亿元,总计约357.8亿元。智慧管理评级带来的市场增量为:二级医院市场约104亿元,三级医院市场约44.94亿元,总计约148.94亿元。

DRG/DIP:局、院两端步调明确,市场确定性呼之欲出 DRG/DIP:避免浪费、实现共赢,政策定调、稳步推动。DRG/DIP作为一种数字化、系统化的新型支付方式,能在节约各方资源的前提下、提高系统整体效率,实现医院端、医保端、病患端的多方共赢。医保局端预算充足,加码医疗IT建设如火如荼。局端驱动力十足,以省级为单位快速覆盖各统筹区。 医院端需求迫切,扩大DRG/DIP投入望风响应。医院端出于行业政策、控本控费、绩效考核的需求,有充足动力推进DRG/DIP建设,经过我们测算,医院端将有望带来192.16亿的市场空间,其中,一级、二级医院约为132.24亿元,三级医院约59.92亿元。

投资建议 推动医疗IT是解决我国医疗资源分配不均的重要主题,在政策持续推动、医疗机构持续数字化转型等趋势下,医疗IT行业或迎来大级别发展机遇拐点。医保支付改革或激发医疗IT内生需求,同时DRG/DIP作为新增系统建设与包含咨询服务的特性,已经出现SaaS模式的萌芽,有望实现长期成长。重点推荐创业慧康、卫宁健康、东软集团、万达信息、久远银海等医疗IT龙头企业。

风险提示: 市场竞争加剧,政策落地不及预期,医疗IT行业发展不及预期。