行业动态

行业近况

近日，工信部印发《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》，提出要在“十三五”期间发展的成果的基础上，至2025 年实现信息化和工业化在更广范围、更深程度、更高水平的融合发展，加速工业软件赋能制造业整体数字化转型步伐。同时工信部也印发《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》，在其中也强调要重点突破工业软件，培育高质量工业APP，支撑制造业高质量发展。我们认为两项政策明确了未来五年重点发展工业软件的方向，国产工业软件自主崛起的大趋势进一步确立。

评论

“十四五”两化融合将以智能制造为主攻方向，数字化转型为主要抓手。

《两化深度融合规划》提出要紧扣制造业发展要求，以供给侧结构性改革为主线，加快重点行业领域数字化转型，并提出了发展目标与主要任务：

发展目标：进一步提升数字化研发、管理、控制工具以及工业互联网平台的普及率，目标数字化研发工具普及率达到85%（目前为73%），企业经营管理数字化普及率达到80%（目前为68%），关键工序数控化率达到68%（目前为52%），工业互联网平台普及率达到45%。

主要任务：培育新产品新模式新业态，加快实现数字化管理（数字化经营管理、供应链管理、智能决策），智能化制造（智能产线与智能车间建设），网络化协同（推广云化CAX/ERP/MES/SCM软件）；推进全行业领域数字化转型，涵盖上游的石化化工、钢铁、有色、建材、能源，中游的机械、汽车、航空、航天、船舶、兵器等行业。

发展规划确立中长期趋势，国产工业软件崛起将成为未来五年重要主线。从需求端来看，未来我国制造业的高质量发展离不开新一轮的数字化转型，需要高水平的国产工业软件的支持；从供给端来看，目前我国国产工业软件与海外领先产品之间仍存在明显的差距，部分领域仍高度依赖于海外工业软件厂商，对我国制造业的自主产业升级造成一定制约，因此我们判断国产工业软件崛起将会是未来5-10 年的长期确定性趋势。

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估值与建议

长期聚焦高壁垒大空间的细分赛道龙头：推荐中望软件（CAX），建议关注华大九天、概伦电子（EDA，均未上市）；中期聚焦国产化主线受益企业，推荐用友网络（ERP）、宝信软件（钢铁）、中控技术（流程制造）、柏楚电子（激光）；短期关注高景气行业的上游数字化厂商，推荐鼎捷软件、能科股份，建议关注赛意信息、龙软科技、汉得信息、东土科技（均未覆盖）。

风险

下游制造业经营周期压力；行业竞争加剧。