2016年机械板块整体表现一般,主要是由于行业盈利持续下滑,高估值需继续消化;但细分领域如锂电设备等仍有亮眼表现,同时次新股依旧有不错行情。在此背景下,从下游景气度向上的细分领域挖掘个股成为机械行业投资的关键;从产业升级和投资角度思考,我们重点关注以下三个细分领域的投资机会:

智能装备:人口红利消失和产业升级叠加是驱动行业发展的长期逻辑,短期内市场空间大、面临机器代人拐点以及技术壁垒高的子领域有望首先发力,且我们看好智能装备领域的3C自动化、锂电设备、基础零部件三个细分方向。推荐个股: 豪迈科技( 002595 ) 、新研股份(300159)、先导智能(300450)、汇川技术(300124)。

轨交装备:铁路投资规划保持高位稳定、城轨发展进入爆发期、车辆密度提高三者共同作用带来新增设备需求;保有量逐渐上升带来巨大维保空间,轨交装备是未来1-2年内相对确定性较高的高景气领域。推荐个股: 鼎汉技术( 300011 ) 、康尼机电( 603111 ) 、新筑股份(002480)、永贵电器(300351)。

核电装备:能源结构调整和拉动基建稳增长是行业长期稳定的主要基础。短期内招标周期波动会带来订单弹性,而军工、海工、后处理等新领域的完善将带来新需求、新变化;非动力核技术也将逐渐发展起来。推荐个股:核技术相关标的、核电主设备相关标的。