投资要点

亚投行正式成立,一带一路战略推进逐渐加速。亚投行于12 月25 日正式成立,初期投资重点领域包括能源不电力,交通和电信,农村和农业基础设施,供水不污水处理,环境保护,城市发展以及物流等。作为首个由中国倡议设立的多边金融机构,中国将发挥主导作用投资基础设施建设领域。同时,商务部近日表示将进一步优化自贸区布局,推动中国-东盟自贸区升级议定书的早日生效;争取在2016 年使RCEP(区域全面经济伙伴关系)协定谈判落地。一系列的事件表明一带一路战略的推进正在逐渐加速。在基础设施以及国际工程建设领域有着技术优势和丰富国际项目经验的企业将脱颖而出;叠加人民币贬值的大背景下,我们推荐国际工程建设板块的龙头中工国际,以及轻工业工程建设板块的领军企业中国海诚。

与中东地区的油气领域合作将不断深化,油气领域且业工程迎来重大发展机遇。本月19 日-23 日,国家主席习近平出访中东三国(沙特,埃及,伊朗)。其中沙特和伊朗作为中东以及全球最重要的产油国之一,本次出访有望加强中国不中东地区产油国的能源政策协调,构建长期的能源战略合作伙伴关系。同时,我国也在近日发布了对阿拉伯国家的政策文件。其中最重要的内容便是构建以能源合作为主轴,基础设施建设和贸易投资便利化为两翼的合作格局。随着一带一路战略的稳步纵深推进,我国不中东地区油气领域合作的深化将是必然的趋势。而伊朗近日迎来解禁,作为我国在能源领域长期的良好合作伙伴,伊朗具有极强的恢复增加原油产量的意愿;伊朗的解禁将使得我国油服相关企业迎来新增油气服务工作量的机会。我们预计提前布局中东区域,在海外油田增产相关服务方面具有技术优势和项目经验的油气领域工程标的将会受益。我们重点推荐惠博普以及恒泰艾普。

推荐:惠博普、恒泰艾普、中工国际、中国海诚。

风险提示:国际油价进一步大幅下滑并且长期保持低位的风险,一带一路沿线国家的地缘政治风险。