3月16日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》。《方案》提出，大力提振消费，全方位扩大国内需求，以增收减负提升消费能力，以高质量供给创造有效需求，以优化消费环境增强消费意愿，针对性解决制约消费的突出矛盾问题。

政策红利持续释放，消费行业供给端加速变革。中国证券报记者采访多家上市公司发现，从智能制造升级到数实融合深化，从场景创新扩容到城乡网络完善，消费产业链上市公司以技术、业态与渠道的协同创新，推动供给侧与需求端的良性互动。业内人士认为，在政策与市场的双轮驱动下，消费行业正从规模扩张转向质量跃升，创新供给能力、全渠道渗透效率及下沉市场响应速度等将成为上市公司把握新一轮消费复苏机遇的重要竞争力。

适配新需求：上市公司发力供给创新

《方案》发布后，多家消费行业企业向中国证券报记者表示，政策支持创新多元化消费场景，为消费行业带来强大的信心和动力。增强创新能力，推出优质供给，是不少公司未来发力的重要方向。

在快消领域，盐津铺子董事长张学武向中国证券报记者表示，《方案》通过“增收减负、优化供给、改善环境”三大核心路径，精准回应了当前消费市场的结构性矛盾，为企业创造了长期增长动能。公司正通过生物技术与数字技术的双重驱动，为消费者提供优质产品，匹配多元化消费需求。

“政策鼓励智能制造、绿色化转型，与公司‘低成本高品质’的供应链战略高度契合。”盐津铺子董秘张杨向中国证券报记者表示，公司已实现部分原料的全产业链布局，为产品性价比、质价比提供有力支撑。

三只松鼠创始人兼CEO章燎原也向中国证券报记者表示，公司主打的“高端性价比”战略，即以市场需求为导向，以消费者为中心，依托创新对全链路、全要素整合重组。在全链路总成本领先和保障品质的基础上，价格更亲民，叠加品牌力，让消费者感受到品牌价值。

在文旅领域，“在更加注重体验感、新场景的服务消费升级趋势下，我们抓住文旅热多点开花机遇，优化经营模式，更好地将旅游、演艺、度假融合。”宋城演艺常务副总裁、董秘赵雪璎告诉中国证券报记者，游客消费更加理性，也更加注重性价比。因此，优质内容、场景、体验和情绪价值的提供是核心。

在餐饮领域，餐饮业也在服务消费场景创新、业态融合等层面不断发力，尝试向更多场景和渠道进行拓展。例如，从2023年开始，海底捞在全国各地开设多家露营火锅、校园火锅、企业火锅等形式的餐厅。海底捞方面向中国证券报记者表示，业态跨界、场景创新和时段延展正重构传统餐饮空间体验，更精准地激活夜间消费、社交消费等新增长点。

激活新潜力：数实融合赋能消费升级

《方案》提出，支持开发原创知识产权(IP)品牌，促进动漫、游戏、电竞及其周边衍生品等消费，开拓国货“潮品”国内外增量市场。因地制宜推进首发经济。深入实施数字消费提升行动，大力培育品质电商。开展“人工智能+”行动，促进“人工智能+消费”。

今年已有多个IP衍生品成功点燃居民消费热情。《哪吒之魔童闹海》的联名周边产品在社交平台掀起晒单热潮，《黑神话：悟空》主题店外排起百米长队，正是IP经济和首发经济广阔市场潜力的有力印证。

业内人士表示，当前情绪价值带来的消费驱动力日益显现，IP则是最能击中消费者内心、激发消费情绪的关键要素之一。此前，名创优品创始人叶国富提出“兴趣消费”将成为未来消费的主流趋势，消费者不再只关注商品的功能属性，更会看重商品带来的情绪价值。“IP消费品市场是一个万亿级市场，IP战略大有可为。”叶国富说。

名创优品集团副总裁兼首席营销官刘晓彬向中国证券报记者表示，在消费升级大背景下，“IP+供应链+场景运营”的创新模式正重塑商业逻辑，依托首店经济、首发产品，中国IP产业商业变现进程加速，对于激发消费热情作用显著。

在“人工智能+”方面，不少科技公司、视频平台依托AI技术，让线上流量转化为消费“留量”。今年春节，快手可灵AI推出“快来惹毛我”创意特效，在网络上引发关注。快手相关负责人向中国证券报记者表示，AI图生视频技术让各地文旅地标以一种新形式呈现，为文旅资源搭建了更有活力的展示舞台。

抢滩新市场：拓展渠道紧抓下沉机遇

《方案》提出，完善城乡消费设施。深入实施县域商业建设行动和“千集万店”改造提升，加强县级物流配送中心和乡村终端物流配送设施建设。积极发展智慧商圈、沉浸式体验空间等，推动传统百货等实体店改造成为新型商业场所。

张杨认为，政策强调“县域商业体系建设”，与公司“全渠道深耕”战略形成协同。过去一年，盐津铺子持续推进“渠道为王、产品领先、体系护航”的战略，持续推进全渠道渗透。

“山姆会员店、零食量贩等高效渠道切实增加了零食的消费需求，加之宏观政策对于增强居民消费能力的助力，将有效提升消费者的购买能力。”张杨表示，公司将持续推进渠道拓展，精耕国内渠道和下沉市场。

美团研究院研究员陈文曦向中国证券报记者介绍，2024年全国县域包含即时零售新业态在内的生活服务消费订单量同比增长42.1%，线上活跃商户数量同比增长48.9%;2024年1月至8月，作为即时零售新供给业态的便利店闪电仓在县域等下沉市场开出1866家，带动农村消费市场释放更大动能，即时零售新业态也加速触达乡镇市场。

《方案》提出，扩大文体旅游消费。深化线上线下、商旅文体健多业态消费融合，创新多元化消费场景。实际上，下沉市场消费设施日益完善，也在反哺县域文旅市场发展成熟。“县域旅游的快速增长主要归功于优质供给，县级城市公共服务全面升级，尤其是高铁等公共交通渗透率快速提高，极大提升了县域的出行便利性和旅游服务能力。同时，县域乡村文旅的持续迭代，让更多县城具备了承接城镇居民休闲度假的资源和能力。”同程研究院首席研究员程超功对中国证券报记者表示。

业内人士认为，政策支持创新多元化消费场景，扩大服务消费，促进文化旅游消费。在政策的指引下，产业链上市公司提升服务质量，拓展门店网络。大消费板块有望加速复苏，高质量龙头公司迎来配置机遇。