中报业绩复盘：整体符合预期，细分赛道表现亮眼，建议关注眼科赛道（22H1收入&归母净利润增速10%+）、肿瘤赛道（22H1归母净利润增速10%+）、中医赛道（22H1归母净利润100%+）。

板块整体水平：医院&检测板块估值处于历史低位，下半年估值恢复机会较大。

建议关注标的：需求恢复速度更快、政策风险更低

固生堂（2273.HK，中医医疗服务龙头&第一股，商业模式成熟可复制性高，复购率60%+，22H1经调整净利润同比+40%）

海吉亚医疗（6078.HK，肿瘤医疗服务龙头，自建&并购稳步发展，22H1经调整净利润同比+47% ）

三星医疗（601567.SH，康复医疗&智能配用电双主营， 22H1经调整净利润同比+22%、22H1新增医院8家、22H1在手订单87亿元，储备充足）

朝聚眼科（2219.HK，内蒙眼科连锁龙头，22H1净利润同比+29%，持续扩张版图至华东&华北地区，长期稳定发展可期）

爱尔眼科（300015.SZ，眼科服务连锁领跑行业，22H1净利润+15%，海内外同步发展，业绩稳定性极高，现阶段估值合理）

风险提示

国内外疫情反复风险

医疗机构爬坡不及预期风险

政策风险

行业竞争加剧风险