报告摘要:

国家电网公司发布2017 年第一批充电桩招标候选人。上市公司中,许继电气、国电南瑞、长园集团子公司长园深瑞、平高电气母公司平高集团及子公司天津平高、科大智能、中恒电气、奥特迅均有中标,南京能瑞电力与上市公司金冠电气资产重组通过证监会审核。第一批充电桩招标总量同去年第一批指标缩减较大,但交流桩招标量大幅提高。本次招标量共17 个包3824 套。其中,直流桩1889套,占比49.4%,共计183MW;交流桩1935 套,占比50.6%。本次中标企业共16 家,其中国电南瑞中标1 个直流标包、1 个交流标包,其余单位各中标1 个标包。平高集团与天津平高均为平高电气直接关联单位,各中1 各包。国网系公司中标直流桩容量113.2MW,占比61.8%;交流桩1 个标保为国电南瑞收揽。本次直流桩中标价格从1.13元/瓦~1.66 元/瓦不等,中位数1.16 元/瓦,平均价格1.2 元/瓦,与去年最后一次招标持平。

今年国家电网公司总部电源项目采购计划共安排6 次,(去年安排6 次,其中第二、三、五批次招标充电桩)。国网2016 年全年新建充电站 3989 座、充电桩 2.2 万个;国网车联网平台已经累计接入充电桩 10.7 万个,其中企业内 4.4 万个,社会运营商 6.3 万个。今年1月份,国网召开电网发展新闻发布会时表示,2017 年国网将建设2.9万个充电桩。国网设会责任报告承诺,国网车联网平台2017 年内新接入企业内2.6 万个充电桩、累计接入充电桩16 万个;计划到2020 年建成充电站 10000 座、充电桩12 万个;在北京、上海、杭州等城市形成半径不超过 1 千米的公共快充网络。

国网今年首次充电桩招标,数量有所缩减,交流桩比例提高。国家电网开始今年电源项目第二次物资招标。第一批充电桩招标计划中,总量同去年第一批指标缩减较大,但交流桩招标量大幅提高。本次招标量共17 个包3824 套。其中,直流桩1889 套,占比49.4%,共计183MW;交流桩1935 套,占比50.6%。与去年相比,国网三次充电桩招标中,共招标交流桩1489 套,占比11.22%。今年第一批招标中,交流桩占比超过一半,主要是企事业单位专用桩和城区充电桩。

第一批国网充电桩招标量较小,对于中标企业业绩弹性并不明显。市场对于充电桩企业的疑问在于:(1)国网历次充电桩中标,国网系公司占据比例较大,而业绩弹性较小;(2)充电桩企业厂家较多,技术壁垒不高,毛利率逐步下滑;(3)国网招标中对中标包数具有限制,每家公司最多中两个包,相关企业业绩弹性有限。本次中标结果对相关上市公司股价影响有限。

关注国网系许继电气、国电南瑞、平高电气;本次中标相关民营上市公司:长园集团、科大智能、中恒电气、奥特迅、金冠电气。