投资要点

锂&磁材:碳酸锂价格下调,稀土价格持续疲软。本周百川资讯电池级碳酸锂价格下调10000 元/吨;稀土价格持续疲软态势,下跌品种主要集中在镨钕和镝。进入下半年行业新增产能有望逐步释放,碳酸锂价格向上弹性或削弱,走势将趋于平稳。建议关注标的天齐锂业、赣锋锂业、正海磁材。

锂电池生产设备:作为新能源的重要根基以及工业4.0 的实施方,锂电设备企业持续受益于需求增长及政策扶持。目前我国锂电设备行业企业收入规模普遍在3 亿元以下,成长空间巨大;大规模的投资高潮过后,预计未来会有行业洗牌,行业龙头的市场占有率将持续提升;建议关注龙头企业的发展机遇,相关受益标的为先导智能、赢合科技、智五股份。

锂离子电池:戴姆勒公司计划投资约1 亿欧元,以扩大其电池生产子公司Deutsche ACCUmotive 的产能,该公司为戴姆勒旗下梅赛德斯-奔驰的S 级、E 级和C 级轿车提供电池;铅酸电池龙头双登集团加速锂电池转型,使用机器人提高生产效率。估计动力锂电池仍将处于高增长周期,建议关注有望进入全球主洿动力锂电产业链并放量的隔膜和电解液公司,关注沧州明珠、新宙邦、天赐材料。

驱动电机及充电设备:下半年电动汽车板块的成长确定性仍将得到维系,政策靴子落地——产销持续放量——电动物洿车深蹲反弹——充电、运营补贴出台——充电抢桩——电池调价——储能商用化,是值得关注的焦点。其中电动物洿车、充电领域有望迎来持续的政策催化,下半年充电投资放量在即。推荐和顺电气、中恒电气、国轩高科。

预计新能源汽车下半年放量增长,看好新能源乘用车和专用车。本周工信部公示第四批动力电池企业目录,中航锂电/微宏/超威等32 家入选,LG 三星等未能入选。工信部本周还公示《道路机动车辆生产企业及产品公告》(第286 批),396 款新能源车型入选,其中新能源专用车达到155 款。新能源骗补核查结果即将落地,地方补贴整车逐步出台,各车企新车型相继投放市场,预计新能源汽车下半年放量增长,最看好新能源乘用车及新能源专用车领域。

风险提示:1. 技术进步低于预期;2. 市场竞争加剧。