行业近况

2023 年7 月11 日-7 月13 日，慕尼黑上海电子展（Electronica China）、慕尼黑上海光博会（LASER Photonics China）在上海国家会展中心举办。慕尼黑上海电子展中，国际汽车电子、系统与解决方案主题馆依然是亮点板块，展区聚焦车联网、新能源汽车、人机交互、传感器模组、雷达、动力电池、驱动与充电、电控系统等行业热点。慕尼黑上海光博会中，新能源汽车、光伏、ESG、生物光子、AR/VR等热门场景下，国内外品牌强强联手，展示了以激光为代表的光子制造技术的快速发展。

评论

消费电子：本次慕尼黑电子展上，信维通信展出了UWB及汽车互联等创新产品；立讯精密以“轻有源”为题，展出了丰富的ICT行业解决方案及产品，系列产品基于高速裸线数据库及光电转换技术，对高速传输链路的信号质量恢复起到降低功耗、延长传输距离、降低成本的作用，从而助力绿色环保数据中心的构建；得润电子展出了集成车载充电机和DCDC功能的二合一产品，以及支持Boost并采用平面变压器技术的单体DCDC产品。我们建议继续关注消费电子厂商在前沿信息传输技术解决方案等领域的进展。

连接器：本次慕尼黑电子展上，各厂商均加速布局汽车连接器产品，泰科电子展出了全球首发的一站式电动汽车连接解决方案；电连技术及维峰电子均展出了汽车高频高速连接器新品；中航光电展出了应用于新能源汽车动力电池及储能电池的柔性扁平线缆电芯连接系统解决方案；永贵电器展出了一系列自主正向研发的车内连接器产品如YGEV系列。我们看好汽车电动化、智能化发展趋势下，相关厂商在汽车高压及高频高速连接器产品布局带来的成长空间。

光学：本次慕尼黑光博会中，我们认为车载光学、精密光学仪器以及前沿光学技术（超透镜、AR晶圆等）受到产业的广泛关注。舜宇光学及永新光学通过展示其激光雷达光学元组件，突出了各自在车载光学领域的前瞻布局；超透镜是一种基于超表面技术，利用微纳工艺和介质材料研发而成的透镜，我们看到纳境科技（未上市）等公司展示了目前的产品成果。我们建议投资人持续关注产业在光学微纳加工的前沿进展以及终端落地情况。

估值与建议

我们维持覆盖公司原有盈利预测、评级及目标价不变。

风险

中美贸易摩擦，宏观经济低迷及疫情影响消费者需求，汽车连接器需求低迷，消费电子需求不及预期风险。