事件

截至 2016 年6 月20 日，公司董事长等公司核心领导层已经完成增持计划，陆续从二级市场以自有资金买入公司股票合计316.89 万股，占公司总股本的0.74%，增持金额合计为5345.85 万元。

点评

“三医联动”信息化平台建设拉开异地复制大幕：公司以社保、医保卡为载体、医院自助终端为入口切入医疗、医保、医药“三医联动”产业链，推出全系统医改软件服务包作为建设“三医联动”信息化平台的整体解决方案；作为“三明医改”背后的信息化承建商，公司2015 年中标广东省、安徽省、宁夏回族自治区三个省级人社信息系统，省级公共服务市场由原有的3个省份扩展至6 个省份，随着医改试点在全国范围内的推广，公司“三医联动”信息化平台建设将拉开异地复制大幕，为公司高增长提供稳定保障。

海量、优质、稳定数据资源卡位大数据服务：公司通过定增完成从民生信息服务提供商向运营商转变，深挖多年来积累的海量数据，并与政府合作，率先打造“三医联动”大数据运营平台；公司业务覆盖20 多个省，服务人群超过3 亿，拥有众多政府和医院等客户群体以及衍生机构，都将为大数据中心提供海量、优质、稳定持续的数据来源，建立数据资源壁垒。

产业金融创新业务加速数据变现，协同业务发展：公司利用在医疗卫生行业及上下游行业形成的客户基础，深入到融资租赁、商业保理业务、保险及理财产品代理销售等产业金融行业相关领域，并引入战略投资者华夏人寿，助力产业金融项目创新，加速数据资源变现，各项业务协同发展。

核心领导层增持，彰显公司增长信心：以公司董事长为代表的核心领导层在抛出45 亿的定增方案后，又在二级市场上自筹资金增持，体现了对公司未来发展前景的信心，彰显了实现公司腾飞的决心。

投资建议与风险提示

我们预计公司2016/17/18E EPS 分别为0.20/0.36/0.48 元，三年复合增长率为55.7%。考虑到公司募投项目未来异地复制的潜力，同时对标行业内动态市盈率最低的卫宁健康，我们给予公司2016 年目标市盈率100x，目标价30-40 元，长远来看，公司市值具备翻倍空间，维持“买入”评级。

风险提示：“三明医改”推行不如预期；募投项目建设收益不达预期