第三次浪潮袭来:

互联网的发展尤其移动互联网的发展,以及云计算、物联网、大数据技术的普及将医疗IT产业推向第三次浪潮,这波浪潮的特征不仅是新兴IT技术的应用,更重要的特征是其目标客户由医院、政府发展到个人,行业内涵从医疗信息化拓展到整个医疗健康IT产业。

数字医疗的发展与新兴IT 技术的逐步落地,推动数字医疗与新兴IT技术超级融合时代的到来。而老龄化问题严峻、医疗支出巨大且浪费严重、医疗资源稀缺分布不均衡等问题也将推动移动、云计算、大数据等新技术在医疗健康领域的应用尝试。

移动医疗应用迅速崛起,一系列新的商业模式将会产生。未来2-3年移动医疗将迎来高速发展,预计2017年行业规模将达到125亿。远程医疗是解决医疗资源分布不均衡重要手段,已经进入启动阶段。医疗大数据的应用使得解决大处方、医保欺诈等问题成为可能。

投资逻辑:

(1)新技术催生新应用,行业空间和增速进一步打开,新兴IT技术使得软件厂商进入健康管理市场成为可能。预计2017年整个行业规模将超过500亿,未来三年复合增速超过22%。

(2)第二次浪潮中,前十名厂商的市场份额从2008年的37.8%提升到2011年的48.5%,在第三次浪潮中行业集中度还将会进一步提升,收购兼并加快。

(3)医疗IT 厂商存在与互联网公司的合作机会,互联网公司如果要进军医疗健康行业,很难绕开医院,需要医疗IT 厂商的合作。正如恒生电子、金证股份等金融IT 厂商在互联网金融中的角色一样。

投资建议:

在新技术驱动的第三次医疗健康IT 的浪潮中,拥有良好新技术储备和前瞻业务布局,拥有众多高等级客户的行业龙头将更受益。推荐东软集团、东华软件、卫宁软件、银江股份、万达信息,建议关注易联众。

风险分析:政策推进不及预期。