投资摘要:

旧不衰。从2015 年行业表现来看,众多细分热点均取得了较好的市场表现,说明行业整体处于高成长的风口,只要行业能够继续兑现成长逻辑,未来行情将继续演绎,从这个角度来讲,我们认为,旧热点仍然有继续表现机会,由于过去几年的市场培育,很多行业进入了高速成长逐步兑现业绩阶段,我们尤其看好的主题是互联网基础设施领域和银行IT 投资领域。

互联网基础设施领域中的IDC 行业仍旧处于供不应求的局面,行业存在较大的确定性增长;信息安全和自主可控领域体现的是国家战略,从中期来看仍旧具备较大的替代成长空间。

银行IT 投资领域受益于金融行业的不断发展创新,相关行业公司在传统业务有较大的可拓展空间,在互联网金融领域也大有可为。

新更盛。从新的主题来看,看好VR 的发展前景,虽然行业仍有较多的问题需要解决,但从商业化应用的趋势来看,这个进程在2016 年将取得较大进展,更多的资本投入和更多的商业化产品面世,预示着2016 年将成为VR 元年。

外延扩张好戏多。从行业成长路径来看,外延并购是非常重要的方式,尤其在次新股领域,很多公司是某一细分领域的龙头公司,市场占有率较高,上市之后面临原有主业高成长期已过的情况,为保持中长期增长需要培育新的增长点,将会积极利用资本市场进行纵向或者横向拓展,这类公司非常值得关注。

重点推荐:IDC 行业看好光环新网;IT 基础设施领域看好东方通、紫光股份;信息安全领域看好绿盟科技、启明星辰;银行IT 投资领域看好同有科技、高伟达;VR 领域看好金刚玻璃;在外延扩张方面,看好创意信息。