本报告导读：

公告控股股东增持总股本1%股份，彰显大股东看好公司未来发展前景信心；拟对海默美国增资1.37 亿元，业绩向上大幅改善趋势已经确立，增持。

投资要点：

结论：公告控股股 东窦剑文先生通过大宗交易和二级市场竞价买入增持384.8 万股，合计占公司总股本1%，彰显大股东看好公司未来发展前景和国内资本市场长期稳健向上的信心，现有股价还存在很大空间，且不排除未来进一步增持；OPEC 减产助力国际油价震荡向上，公司拟对海默美国增资1.37 亿元，加大海外非常规油气勘探投入，利于大幅增厚业绩，是油价上涨受益最直接且业绩弹性最大的标的之一，维持2016-2018 年EPS 为0.11/0.25/0.37 元不变，维持目标价20 元不变，维持增持评级。

大股东大手笔增持彰显长期发展信心，不排除未来进一步增持。公司公告控股股东通过大宗交易（买入公司员工持股计划所持330.6 万股）和二级市场竞价买入54.2 万股，合计增持1.00%，增持后总持股增至17.86%，在创业板股票大幅下挫背景下，逆势大手笔增持更加凸显了大股东看好公司未来发展信心，判断公司近年的一系列资本运作（进军北美油气勘探、收购清河机械、布局油田环保、参股中核嘉华和斯坦仪器）都将进入业绩收获期，业绩向上大幅改善趋势已经确立。

拟对海默美国增资1.37 亿元，油价上涨受益最直接且业绩弹性最大的标的之一。公司目前在北美拥有Niobrara 联合开发区块（海默权益占比10%）和Permian 盆地自主开发区块，前者年开采当量油气约100 万桶，后者年开采量约2 万桶（单口井日产量约70 桶，2017 年计划从年初的3 口井提高到10 口井），鉴于油价上涨和存量井大幅增加，业绩弹性很大。

风险提示：国际油价大幅下跌、参股公司业绩不达预期。