方向一：央国企构建天国重器之基，改革焕发新活力。决定提出，深化国资国企改革，完善管理监督体制机制，增强各有关管理部门战略协同，推进国有经济布局优化和结构调整，推动国有资本和国有企业做强做优做大，增强核心功能，提升核心竞争力。机械行业上市公司国企改革主要有混合所有制改革、股权激励和资产注入三种模式。机械板块央国企往往是构建大国重器之基，改革有望使央国企焕发新活力，关注央国企占比较高的轨交、工程机械、船舶等板块。决定还提出，推进能源、铁路、电信、水利、公用事业等行业自然垄断环节独立运营和竞争性环节市场化改革，健全监管体制机制。还提到健全现代化基础设施建设体制机制，推进铁路体质改革。铁路改革有望改善国铁盈利，长远来看有望提升装备需求。

方向二：构建全国统一天市场，机械关注降低全社会物流成本中“公转铁” 拉动铁路机车货车新增需求，以及土地流转趋势下农机行业的长期发展前景。决定提出要构建全国统一大市场，完善市场经济基础制度，还提到城乡融合发展是中国式现代化的必然要求，深化土地制度改革。全国统一大市场包括五大要素市场化建设、三大资源市场改革和现代化物流体系建设。其中，现代化物流系统建设目的之一是降低全社会物流成本，其中“公转铁”是其中重要手段，若公转铁推进顺利，铁路货运量有望提速，拉动铁路机车和货车的新增需求。城乡融合发展重要手段之一为土地流转，土地流转助力农机行业实现量价齐升。

方向三：聚焦新质生产力，新技术新产业孕育新机会。新质生产力带来的新技术新产业，孕育的新的装备投资机会，机械设备板块建议关注未来制造一一人形机器人，未来空间一一低空经济，及未来能源一一可控核聚变等从0到1 产业带来的装备投资机遇方向四：提升产业链供应链韧性和安全水平，聚焦自主可控中的投资机会重点包括工业母机、半导体设备、科学仪器等。决定提出，国家安全是中国式现代化行稳致远的重要基础。关键领域装备的自主可控是保障我国制造业乃至国防安全的必由之路。折紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。方向五：高水平对外开放进一步促进装备出海。决定提出，开放是中国式现代化的鲜明标识，依托我国超大规模市场优势，在扩大国际合作中提升开放能力，完善推进高质量共建“一带一路”机制。机械设备出海分为两类，一类为外向型企业，受益于全球经济尤其是美国经济的复苏，包括工具类、消费类机械、高空作业平台等，另一类是行业本身经历了引进消化吸收再创新在国内市场已经完成国产化，企业层面已经具备出海竞争力，自前主要包括工程机械展望未来数控机床、机器人等行业都有希望开启这一过程。

投资建议：建议从如上国企改革、统一大市场、新质生产力、自主可控、出海五个方面关注投资机会，具体标的包括中国中车、时代电气、中联重科、徐工机械、科德数控、华中数控、北方华创、中国船舶、恒立液压、绿的谐波等。

风险提示：制造业投资低于预期的风险；新技术渗透不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；原材料价格大幅上涨的风险等。