一、事件概述

月25 日，经李克强总理签批，国务院日前印发《关于进一步扩大和升级信息消费持续释放内需潜力的指导意见》。意见指出，到2020 年，信息消费规模预计达到6 万亿元，年均增长11%以上；信息技术在消费领域的带动作用显著增强，拉动相关领域产出达到15 万亿元。

二、分析与判断

运营商和数据中心光器件升级，拓展光纤宽带与推动数据中心发展随着4G 用户持续快速增长以及网络直播、视频应用快速增长，全球IP 流量将呈爆发式增长，推动运营商和数据中心光器件升级。运营商方面，互联网流量的不断增长，加速驱使传输网容量不断升级，骨干网100G 实现规模部署，400G 有望在年实现商业部署，100G 逐步向城域网下沉；家庭网络带宽需求增加驱动升级，10G PON 将升级成为主流配置；运营商基站建设需要使用大量的光模块，未来网络朝4.5G 和5G 升级将带来光模块的替换和升级需求，25G 产品将成为市场的新热点。同时，数据中心方面，对于100Gbps 模块的需求时代快要到来，模块的需求依然强劲。

蜂窝窄带物联网不断成熟，加快推进物联网基础设施部署物联网是一个基于互联网、传统电信网等信息承载体物联网拥有感知层、网络层、平台、应用层四层架构， NB-IoT 技术是由3GPP 定义的基于蜂窝网络的窄带物联网技术。预计2017 年全球将有19 家运营商实现NB-IOT 商用布局，国内三大运营商已完成重点区域网络部署，到2025 年全球NB-IOT 连接规模将达到1000 亿。芯片在物联网发展中处于核心地位，需求与出货规模正大幅上升。海思、高通、Intel、、锐迪科、联发科、中兴微等均在积极研发NB-IoT 芯片，并陆续正式商用。

全球运营商在垂直应用领域积极开展物联网布局，物联网产业链日趋成熟，物联网商用落地提速。

加快5G 标准研究、技术试验和产业推进，力争2020 年启动商用是第五代移动通信技术，相较于现行的4G 方案，5G 各项关键能力指标均有大幅度的提升，应用场景更加丰富。5G 将会应用毫米波、Massive MIMO、超宽带频谱、超密度异构网络等全新关键技术。整体5G 产业市场前景非常广阔，预计截止年，5G 将带动6.3 万亿元的直接总产出和10.6 万亿元的间接总产出。2016 年中国已经完成了5G 技术研发第一阶段测试，2017 年6 月，华为、中兴等完成了中国5G 技术研发试验第二阶段测试，即将进入第三阶段整体测试。依托5G 的优秀性能，许多行业将会和通信行业相融合，从而在虚拟现实、工业互联网、车联网和移动医疗等新兴行业引发技术热潮。

三、投资建议

建议关注相关标的：光器件（光迅科技、博创科技、中际装备、天孚通信）、物联网（宜通世纪、三川智慧、新天科技、高新兴等）、5G（中国联通、中兴通讯等）。

四、风险提示：

信息消费推进不及预期。