事件：

应对大气污染，河南政府现先后建立污染天气信息平台、提请修改《河南省大气污染防治条例（草案）》、召开全省大气污染防治攻坚冲刺30 天电视电话会议。

投资要点：

法案修改，治污决心可见一斑。11 月27 日，《河南省大气污染防治条例（草案）》审议修改稿提请省人大常委会会议审议，针对大气污染防治的重点难点问题出台新规。针对在农业生产中大气污染问题要推进秸秆综合利用，制定农药、化肥减量计划和措施。在对大气污染防治的监管方面，规定重点排污单位要按规定向社会公布基础信息、排污信息、管理信息等，未按照规定公布信息的，由县级以上人民政府环境保护主管部门责令改正，处1 万元以上10 万元以下罚款。

清洁供暖与7 大重点工业企业提标改造将成重要工作方向，时间节点明确，新一轮环保投资将被激发。持续推进城区集中供热供暖建设，在集中供热管网确实无法覆盖的区域，按照“宜气则气、宜电则电”的原则，实施电代煤、气代煤。此外，钢铁、水泥、焦化、碳素、平板玻璃、电解铝、陶瓷等行业均要求在2018 年10 月底前完成超低排放改造。其中钢铁企业24 家、水泥企业73 家、焦化企业21 家、碳素企业113 家、电解铝企业13 家平板玻璃和电子玻璃16 家、陶瓷行业60 家。按特别排放限值改造单价经我们测算，对应改造空间分别为钢铁10.8 亿、水泥21.9 亿、玻璃1.28 亿、陶瓷3.6 亿，超洁净排放标准严于特别排放标准，预期实际市场空间更大。

郑州PM10 浓度不降反升，达标压力巨大。气十条要求，2017 年全国地级及以上城市可吸入颗粒物（PM10）浓度比2012 年下降10%以上。郑州2012 年PM10 浓度为100 微克/立方米，2016 年为140 微克/立方米，不降反升。河南政府提出大气攻坚新计划，纳入PM2.5 未做新指标。到2018 年底，全省细颗粒物（PM2.5）年均浓度达到65 微克/立方米以下，可吸入颗粒物（PM10）年均浓度达到115 微克/立方米以下，全年优良天数达到208 天以上，重污染天数下降15 天以上。

绿水青山也是金山银山，超标排放一律停产。11 月30 日召开河南省大气污染防治攻坚冲刺30 天电视电话会议，省工业和信息化委员会主要承担企业错峰生产、小时均值超标企业管控等任务，凡二氧化硫、氮氧化物、烟粉尘任一指标出现小时均值超标的企业，一律停产至12 月31 日。数字化监管助力有效监管。河南省已建立污染天气信息管理系统，根据不同预警级别对全省近1.2 万家涉气企业进行管控。其与省电力公司“电力部门和环保部门省级监管共享平台”、省环境监测中心的“河南省空气质量系统”、省环境监控中心的“国、省、市控企业监控系统”相对接，实现省、市、县三级政府及行政部门有效衔接。

标的推荐：河南超预期开展大气攻坚，结合先前京津冀大气污染攻坚举措，我们认为当前政府对大气污染治理决心大，千亿非电市场超预期释放。行业整体景气度好，我们继续推荐大气治理龙头清新环境，同时监管趋严下，监测龙头聚光科技有望受益。