行业近况

行情回顾:过去一周医药板块指数上涨4.42%,上证综指上涨2.20%,深证成指上涨3.06%,创业板指上涨1.46%,板块涨幅前三分别是国农科技(+26.38%)、鲁抗医药(+19.74%)、辅仁药业(+18.59%),跌幅前三分别是大华农(-13.38%)、蒙发利(-12.35%)、美康生物(-10.36%)。

行业动态:监管难度过大 电商售卖处方药或暂缓出台:去年5 月,CFDA 公布的《互联网食品药品经营监督管理办法(征求意见稿)》,拟放开处方药在互联网上的销售,从而启动一个规模达上万亿元的医药电商市场,该消息给药品零售行业带来巨大震动。不过,时隔一年多,处方药网上销售的政策迟迟未能启动。近日,业内人士称,处方药网上销售的政策或将被暂缓,而《互联网食品药品经营监督管理办法》迟迟未能推出的障碍正在于推行该政策难度过大。(资料来源:中国经营报)

评论

上周沪指站稳3700 点,市场有企稳的迹象,但资金趁反弹离场的局面仍然存在,短期震荡行情可能延续。此时应回归基本面研究,寻找业绩增速高特别是内生增长快的公司进行配置,同时储备弹性大的标的。当前处于中报披露期,业绩得到证实的故事才是好故事,主要是布局有估值的医药蓝筹。投资机会:1)有估值的医药蓝筹:恒瑞医药,华海药业,云南白药,天士力。2)业绩稳定的行业龙头:红日药业,益佰制药,片仔癀,同仁堂,葵花药业,尔康制药,长春高新,爱尔眼科,人福医药。3)估值洼地:东阿阿胶,华润三九,昆药集团,上海凯宝,丽珠集团,华兰生物,香雪制药,中恒集团。4)“互联网+”:乐普医疗,以岭药业,一心堂。

上周港股医药仍以调整为主。我们对后市医药股的表现继续看好,主要原因是:未来内地将成立更多可投资港股的基金,另外资金的流入有望使港股估值得到重估。目前海外投资者对医药股普遍仍比较谨慎,H 股医药在具有良好基本面的情况下估值较低。我们继续推荐石药集团,中国生物制药,国药控股,同仁堂国药,丽珠医药。风险

医保控费,药品降价,反商业贿赂。