投资要点：

“弃核行动”获得关键性胜利。本项可再生能源法案旨在促进太阳能及其它可再生能源投资、切断日本对核能的依赖。在今年 3月之前，日本政府正计划积极提升核电装机容量，使核电在能源结构中的占比从年初的 30%至2030 年的 50%左右。但福岛核电站泄露及其后续影响击溃了日本公众对核能安全的信心。首相菅直人在核事故之后甚至公开建议完全关闭日本所有核反应堆，但核事故及其之前积极推动核能的形象已经使其声望严重受损，连任几无可能，因此菅直人积极推动可再生能源法案通过做为其在任的最后一项法案。

日本光伏面临巨大机会。考虑到资源的无限性和发电安装的便捷性，光伏应是日本能源改革的最佳解决方案和初期主要受益者。日本核电原本占据日本国内发电量的 30%左右， 2010年为 340TWh左右，若其中一半为光伏取代，以光伏发电小时数 1000 小时计则折合光伏装机容量约为 340GW。贸易部长Banri Kaieda 认为 2015 年全球光伏市场的需求规模可达到 100GW。基于对可再生能源立法的乐观，三井化学、东芝和三井物产先后宣布了建设 50MW光伏电站的建设计划。

国内企业先后进驻日本市场。继无锡尚德之后、英利、天合等领先企业纷纷瞄准日本市场，二线企业中东方日升等也已开始探索进入方式，日本市场将不再完全为本土企业所垄断。

我们积极看好光伏行业的未来发展。大国的积极政策将最大程度的成为行业发展的动力。我们重点关注的公司包括东方日升、海通集团、新大新材等。