报告要点

“互联网+”战略提出“五朵金花”表现强劲

回顾三月份，随着两会以及克强总理数度强调“互联网+”概念，进一步催化相关板块和优质标的的表现，非常庆幸总理帮我们再度“重申”了自去年年底板块最底部发布策略报告《韬光养晦后，蓄势再发时》最早强烈看多传媒板块以来的逻辑。可以看到，我们持续核心推荐的生意宝、乐视网、三六五网、联络互动、东方财富互联网“五朵金花”或已取得不菲涨幅或停牌中，这些标的逻辑仍值信任：（1）平台型公司：乐视网——随着乐视影业将注入、手机等新业务开展，公司的市值有持续提升空间；联络互动——A股稀缺的移动互联网入口型公司，软硬一体化推进更显潜力；（2）互联网O2O及交易平台型：三六五网——O2O战略推进坚决迅速开展顺利、新产品陆续出炉；生意宝——交易平台有望上线，基本面迎来巨大突破；（3）互联网金融龙头：东方财富，随着收购券商即将落地，全牌照运营将为后续流量变现带来极大空间。

“五朵金花”之外，近期还可介入哪些方向？

“五朵金花”的强势表现让前期介入的投资者获益，但在此时点自然也会有部分投资者会顾虑后期板块表现，基于此我们认为：从行业本身来说，大逻辑支撑仍然有力，一季度的票房、游戏等产业数据乐观，同时移动互联网爆发和产业互联网崛起的态势非常明晰；从市场角度来说，仍然持续有新的具备全新逻辑的优质标的已经具备机会的主题性热点涌现。平衡收益风险考量，我们重点提示仍可放心介入以下方向：

1、金亚科技，稀缺的“内容+平台+终端”全产业链布局的游戏为核心泛娱乐公司，世界电竞大赛的价值仍被低估，业绩提振带来高安全边际，重申强烈推荐；

2、重视有线网在家庭互联网入口端的天然优势，重点推荐增长明确、业务格局大的歌华有线以及转型方向超前（积极融合移动互联网、拓展国际合作）的电广传媒；

3、基本面向上、市值弹性明显标的：新文化—员工持股计划完成、上市将三年，动力充足，“内容+渠道+技术”战略清晰；华谊嘉信—外延发展驱动基本面持续优化，后期向娱乐营销、海外市场扩张值得期待，整合营销集团雏形显现。