一、事件概述

2 月24 日晚,中国联通市场部总经理温宁瑞、上海联通总经理沈洪波共同发布了全新的冰激凌系列套餐。此次推出的两档冰激凌套餐月费分别为398 元和198 元。其中398元/月的冰激凌套餐每月包含国内无限语音和无限流量;198 元/月的冰激凌套餐每月包含1500 分钟国内语音和15GB 的4G 全国流量,超出后流量采取不限量和“放心用”双模式。

、 二、分析与判断

4G 业务进入成熟期,带动数据流量消费高速增长

4G 时代,处于4G 业务成熟期的国际运营商的户均流量在2016 年已经超过4.5GB,实现了移动业务收入的稳定增长。2017 年,中国4G 业务发展也即将步入成熟期,将迎来用户的流量消费快速增长。数据业务方面中国移动2015 年营业收入达3034亿元,占2015 年营业收入的51.8%,其5 年复合增长率为21.4%。未来随着新应用如直播、高清视频、VR 等应用驱动,数据业务仍能保持较为稳定的增长。

推出无限流量业务抢占用户,未来运营商网络承载能力压力巨大

联通推出无限流量业务是为了充分利用网络资源抢占市场。美国运营商T-Mobile 通过包括不限量套餐在内的一系列Un-carrier 计划,建立了强劲的发展势头,2016 年前三季度其新增用户数超过了其它三大运营商新增用户的总和。但由于运营商的移动网络是由频谱决定的,而运营商的频谱资源是有限的,随着用户量的激增会对运营商网络承载造成巨大的压力。

运营商加速布局流量业务成为必然, SDN 助力网络结构迎接新时代挑战

2016 全球在使用的手机有75 亿支,已经超过72 亿全球总人口数,人与人通信趋于饱和。根据思科VNI 的数据显示,在五年内全球数据流量将继续维持22%的年均增长率,自2015 年的 72.5Eb/月增长至2018 年194.3Eb/月。流量的显著增长将极大地挑战现有网络架构的承载及协调能力,在流量爆发性增长的大背景下,传统的增设基础设施的方式应对能力极其有限,而且不能解决长久以来的低利用率问题。因此SDN/NFV 技术落地成为必然。

、 三、投资建议

建议关注IDC、CDN、流量经营的相关标的:网宿科技、高升控股、梦网荣信等。

、 四、风险提示:

数据流量增长不及预期。