本报告导读：

十三五战略规划引领新兴产业发展。首批混改试点方案正组织审议批复。本周推荐中兴通讯、高鸿股份、海立美达、特发信息等。

摘要：

上周大盘下跌 ，通信板块下跌。上周大盘下跌0.4%，收于3110 点。

通信行业板块下跌1.2%，表现劣于大盘。从细分行业指数看，卫星通信导航板块领涨，涨幅达2.0%。运营商板块上涨1.7%，通信设备、量子通信、光通信、移动互联板块分别下跌0.1%、0.7%、1.1%，以上板块表现均优于通信行业平均水平。物联网、区块链和云计算板块分别下跌1.7%、1.8%和2.3%，以上板块表现均劣于通信行业平均水平，虽周五AR/LBS 主题有所走强，但主题投资的风仍未到。

十三五战略规划引领新兴产业发展。国务院印发《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，对“十三五”期间我国战略性新兴产业发展目标、重点任务、政策措施等做出全面部署安排。在通信行业方面，加快建设“数字中国”，推动物联网、云计算和人工智能等技术向各行业全面融合渗透；推动信息技术产业跨越发展，拓展网络经济新空间；促进高端装备与新材料产业突破发展，引领中国制造新跨越。其中，4G 网络的推广和5G 网络的研发尤其值得关注。

首批混改试点方案正组织审议批复。国家发改委会同国资委等部门批复了第一批混合所有制改革试点企业或项目。受此利好消息影响，央企混改概念股纷纷上涨，其中中国联通更是领涨通信板块，周涨幅高达15%。这一系列的市场反应也再次印证了我们年度策略中所提出的观点：混改是通信行业最确定的机会。以联通为代表的通信行业已成为此次的改革先锋，相信这仅仅是一个开始，未来武邮、大唐、普天、特发等国有通信企业将有望脱颖而出，迎来价值重估。

本周新增高鸿股份（由于公司所属的电信科学技术研究院所持股比例较低，不足14%，公司推行改革空间较大；同时公司着力于LTE-V车联网标准的研发与推广，并在可信云、数据通信等方面蓄势已久，发力在即），中兴通讯继续推荐（公司受产业资本增持，且各项业务均有回暖，同时作为华为方案的主要支持者，公司将直接受益）。同时推荐：海立美达（消费金融正在我国迅速崛起，而海立美达作为第三方大数据平台，具有“海量数据源+大数据风控模型”的优势，将成为消费金融当之无愧的“送水人”）；特发信息（光接入进入精耕细作期，特发信息PON 设备和光分路器国内排名靠前，其受益程度被低估）等。