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近日到中元华电进行了调研，并就公司的未来发展经营情况与公司进行了沟通交流，现将主要观点汇总如下：

盈利预测

在智能电网大规模建设的背景下，智能变电站有望在未来1-2年内迎来快速建设期。公司业绩与智能变电站推广进度密切相关，主要产品故障录波分析装置及时间同步装置具备较大发展潜力。同时，公司收购成都智达66%股权，凭借公司的资源和平台优势，成都智达有望在国网集中招标中有所斩获。

综合考虑以上因素，预计公司2011-2013年EPS分别为0.33元，0.51元和0.63元，给予公司2012年30倍市盈率，对应目标价15.3元，首次给予推荐评级。