┃九方关注

►海外方面，周四美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.28%，纳指涨0.51%，标普500指数涨0.36%。大型科技股多数上涨，英伟达涨超3%，亚马逊、Meta涨逾1%，思佳讯收跌近25%，创1987年以来最差单日表现。热门中概股集体收涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.69%。消息面称，美国下周或公布旨在结束俄乌冲突的计划。

►国内方面，为强化供应链金融业务规范管理，保障中小企业合法权益，中国人民银行会同金融监管总局等六部门2月6日发布《关于规范供应链金融业务引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知（征求意见稿）》。《通知》共3个方面21条举措。为防止利用应收账款拉长账期，《通知》要求，应收账款电子凭证付款期限原则上应在6个月以内，最长不超过1年。

┃题材机会

1、人形机器人新催化不断，未来行业或迎爆发奇点。特斯拉在其位于美国弗里蒙特的工厂发布了多个工程岗位的招聘信息，这一举措标志着该公司正在加速推进其人形机器人 Optimus 的量产化进程。据特斯拉官网显示，目前至少有 12 个与 Optimus 项目相关的职位空缺，涵盖制造工程师、生产经理和流程主管等多个关键岗位，盘后多家机构覆盖了这则讯息。另一边，英伟达团队展示了能模仿C罗、詹姆斯和科比的人形机器人，更惊艳的是，它还会跳APT舞。国内方面，《广东省建设现代化产业体系2025年行动计划》印发，其中提到，大力发展人形机器人等具身智能机器人，加快突破机器脑、机器肢、机器体和关键核心部件，积极推动智能机器人应用场景创新。机器人方向催化不断，根据《人形机器人产业研究报告》数据显示，2024年中国人形机器人市场规模将达到27.6亿元；到2029年，市场规模有望进一步扩大至750亿元；到2035年这一市场规模有望继续提升至3000亿元，2025年-2035年复合增速达53.15%。随着全球及中国主流科技及制造巨头纷纷布局人形机器人，该板块增长趋势已十分明确，2025年出货量将显著增加，行业有望迎来爆发奇点。上市公司中，机器人概念股主要有汉威科技（300007）、祥鑫科技（002965）、五洲新春（603667）等。

2、因服务器资源紧张，DeepSeek 暂停 API 服务充值。2月6日，第一财经登陆DeepSeek开放平台发现DeepSeek已暂停API服务充值，按钮显示灰色不可用状态。对此官方声明称，当前服务器资源紧张，为避免造成业务影响，已暂停API服务充值。官方价目表显示，deepseek-chat模型优惠期至北京时间 2025年2月8日24:00，优惠结束后将按每百万输入tokens 2 元，每百万输出tokens 8 元计费。事件侧面反馈了Deepseek火爆背后，推理算力，华为算力严重紧缺。情绪上利好服务器相关公司，A股相关概念股主要有旋极信息（300324）、国科微（300672）、海光信息（688041）等。

3、《哪吒2》登顶中国影史票房榜，带火了这类产品。截至2月6日中午，影片《哪吒之魔童闹海》票房接连超过《战狼2》和《长津湖》，登上中国影史票房榜第一名。随着影片火爆，《哪吒2》相关周边产品也颇受欢迎，“哪吒盲盒手办上架两天就售罄”等话题登上热搜。目前，中国二次元产业高速发展，华创证券表示，继续看好衍生品驱动IP价值重估。产业供给端上量爆发，需求端精神需求长线发展，叠加渠道端线下谷子店匹配供需，共振驱动产业高景气。上市公司中，A股相关概念股主要有奥飞娱乐（002292）、元隆雅图（002878）、万达电影（002739）等。

4、比亚迪1月销量超30万辆稳居销冠，智能驾驶迎上风口。快在刚刚过去的1月份，比亚迪凭借300538辆的销量，再次稳坐中国品牌汽车市场销冠宝座。比亚迪在海外市场的表现也十分亮眼，1月比亚迪乘用车海外销售66336辆，同比大涨83.4%，成为了比亚迪集团增速最为强势的板块。此外，比亚迪将于2025年2月10日召开智能化战略发布会。此次发布会的核心是比亚迪“天神之眼”系统，其目标是让每一位用户都能享受到高阶智能驾驶体验。利好亚太股份、宇瞳光学、联创电子等。利好亚太股份（002284）、宇瞳光学（300790）、联创电子（002036）等。

5、文远知行发布无人配送新物种，股价大涨！2月6日，全球领先的自动驾驶科技公司文远知行WeRide正式发布新一代无人物流车--Robovan W5，股价大涨15%。凭借自研L4级无人驾驶技术、全场景适应能力、长续航大载重以及车端、云端与运营端一站式部署的优势，W5无人物流车直击物流行业痛点，特别是在快递、城市配送和各类点对点物流领域，为客户提供高质量、高性价比的无人配送解决方案。相关上市公司天奇股份（002009）、中海达（300177）、金龙汽车（600686）有望受益。

┃公告淘金

1、贵州茅台：公司于2025年1月通过集中竞价交易方式已累计回购股份68.51万股，占公司总股本的比例为0.0545%，购买的最高价为1507.41元/股、最低价为1436.48元/股，已支付的总金额近10亿元(不含交易费用)。此次回购符合相关法律法规及公司披露的回购股份方案。

2、鸣志电器：公司主营业务为智能装备运动控制领域的核心技术及系统级解决方案的研发和经营，控制电2024年上半年，公司机器人（包含人形机器人）相关应用占营业收入的比重约为8%，占比较低，不会对公司目前经营业绩产生重大影响。

3、杰瑞股份：近日公司全资子公司杰瑞油气工程与ADNOC Onshore就Bab、Bu Hasa和South East区块的井场数字化改造EPC项目签署正式合同，项目预估总额9.2亿美元（约合65.55亿元人民币，不含增值税）。

4、优刻得公告，与DeepSeek进行全系列模型适配工作，相关业务效果对公司未来业绩贡献存在重大不确定性。

5、中信出版：公司在互动平台表示，《哪吒之三界往事》官方授权绘本预售销量表现优异。

6、亿纬锂能：近日，公司子公司湖北亿纬动力有限公司收到一汽奔腾汽车股份有限公司关于大圆柱电池的供应商定点通知。项目的进展尚存在不确定性，实际供货量需以正式销售订单为准，对本年度经营业绩的影响暂不确定。

7、协创数据：公司已于近期发布FCloud智能体训推创新平台产品，该平台已接入DeepSeek等大模型，为客户提供一站式的算力训练、推理服务。

8、三维天地：全力打造数据资产管理领域AI智能体，全面适配DeepSeek。

┃热门事件

据彭博社援引消息人士报道，美国的盟友预计特朗普政府将于下周在德国举行的慕尼黑安全会议上，公布期待已久的旨在结束乌克兰危机的和平计划。报道指出，提案内容包括可能冻结冲突，让俄军控制的领土处于未决状态，同时向乌克兰提供安全保障，确保莫斯科无法再次发动攻击。

英国央行降息25个基点，将基准利率从4.75%下调至4.5%，符合市场预期，为本轮降息周期的第三次降息。英国央行下调2025年经济增长预测，上调通胀预测。

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