事件：2021 年08 月06 日公司发布公告，全资子公司莱美香港拟向Replicor 以13 美元/股购买其230,000 股普通股，且有望在乙肝药物中国市场的商业开发上开展更广泛合作。

通过认购Replicor 股权强化国内乙肝药物领域的布局：

公司的全资子公司莱美香港拟以13 美元/股认购Replicor 230,000 股普通股，加强双方国内乙肝药物市场的商业开发。Replicor 致力于开发基于核酸聚合物（NAP）的广谱抗病毒药物，本次股权拟认购有利于强化公司在包括但不限于CHB（慢性乙型肝炎）、NASH（非酒精性脂肪肝）等肝病领域的战略布局。

NAP 广谱抗病毒药物Rep2139 在乙肝治疗上临床效果明显：

Replicor 于2008 年开始专注于慢性乙肝的NAP 药物开发，并优化出当前NAP 候选化合物Rep2139。根据公司公告，接受Rep2139+替诺福韦+ 干扰素三药联用的40 例病人90%病人出现HBsAg（乙肝表面抗原）有意义下降。Rep2139 治疗组在治疗结束随访一年后实现50%的功能性治愈，Rep2139 的疗效具备优越性。

投资建议：预计2020-2022 年分别实现归母净利润0.51 亿元、1.09亿元、1.43 亿元，分别同比增长115.6%、113.8%、31.7%；给予买入-A 的投资评级。

风险提示：新药研发进展不达预期风险、产品销售不达预期风险、合作不及预期风险等