昨天的市场表现不错，出现了普遍的反弹，今天的市场能不能延续，别太着急，指数向上攻，其实短时是有压力的，3360、3370点就是压力位，一二号线所在位置。

毕竟现在是死叉，再加上关税的事还没落地，所以在这个之前可能指数再向冲还会有压力，它甚至还有可能冲高回落。

当然这个事儿你也不用急，我相信等到真正关税的消息落地的时候，我们的市场会有一个新的方向。

有一点必须要说清楚，最近市场的操作交易跟之前的逻辑不太一样，之前炒的是科技，最近变成了顺周期，为什么？

因为顺周期里头有业绩支撑，4月份主要考验就是业绩，所以你看昨天的盘面几乎上被医药被电力占据了，其实他们都是顺周期的东西。

有人说医药股为什么会爆发？一个就是俄罗斯病毒的消息，一个就是医药股跌了有三年，估值在低位。第三就是部分场内的资金避险，以前喝酒吃药，现在白酒不行，那就只吃药。

当然还有一个原因是港股的映射，今年港股的医药医疗板块涨了40%，A股相关的板块只涨了10%、20%，它有很强的补涨空间。

不过在这儿我们要提示大家，医药是不是能够接力科技成为市场的主线，我觉得不太可能。

只是经历业绩和估值戴维斯双杀之后，医药股确实看到一些黎明。

这里面的股票我觉得今天可能就会出现分化，真正有业绩的机构大票它该怎么走还会怎么走，但如果就是为了炒个概念的，恐怕那些股票还是要注意，它有可能冲高回落。

再有就是可控核聚变了，其实这个东西炒的是深海经济的延伸，最近的表现也很逆天，昨天差不多20只股票涨停。

刺激的消息，一个就是上海未来产业基金准备战略投资中国聚变能源有限公司，第二个就是中国计划在2030年建设世界上第一座聚变裂变发电厂，第三个就是中国广核预计25年资本开支同比翻倍。

可控核聚变其实两年前就炒过一波，新瓶装旧酒，能不能连续走强？

我觉得在这个过程当中还是要注意个股的分化，不是盲目去追，但是这里面确实有的还可以炒。

至于说机器人算力，这些东西目前的大环境还不支持，AI泛科技的持续反弹只能等新的刺激。

所以在这个过程当中大家就要知道现在市场里炒的是什么？是顺周期的东西。

有人说怎么科技股还会有没有第二波了，我觉得会有，但是不是现在，你不用急，我们现在先熬过去。

毕竟现在是缩量状态，在这个情况之下，特别是靴子没有落地，美联储的靴，美国关税的靴子没有落地之前，整个市场可能保持的是一种震荡的状态，直到落地了之后，我相信市场才会再出方向出来。

当然好消息还是有，三部门昨天的消息，支持保险公司发起设立私募证券基金投资股市，并且是长期持有，三部门昨天盘后出的利好。

这个消息实际上带给我们的是长线的资金。大家知道A股从来都不缺钱，最缺的是中长线的资金，缺少机构的主线资金，所以市场容易暴涨暴跌。

好的时候2万亿，成交不好的时候就1万亿，现在谁有钱，险资，入市的潜力还是他们最大。

不过很多都是鼓励支持，还需要机构拿更多的真金白银，这样我们的慢牛才有戏，那险资在A股的策略是买高股息。

公司分红然后再打新，所以这样下来年化收益5%、8%没什么问题，在资产荒的这种背景之下，它也挺有吸引力的。

所以说这些意思想告诉大家，你看我们整个市场当中长线的消息还是值得去关注的，尤其是长线资金的消息。

最后可能就是关税的问题了，特朗普可能要决定于4月2号最终公布关税的政策。

北京时间应该是周四的凌晨3:00，这是全球瞩目的大事件，拖了这么久，美国的新一轮的关税终于要落地了。

目前来看是对多数的进口商品要征收20%关税。大家知道美国2024年贸易的逆差是1.2万亿美元，如果都征收20%关税，可能得加征2,400亿美元，影响还是比较深远的。

具体哪些影响？

第一个，它针对全球的大范围的关税，它会大幅的冲击现有的国际贸易的秩序。

第二个，大幅的提升美国自身的通胀的预期，对美股对于全球股市它是负面影响。

第三个，对中国来说，美国总的关税到了40%，进一步加征，边际的影响不会太大。

当然我们不排除某些特定行业被加征更高的关税，比如说半导体新能源还是得注意一下风险。

但不管怎么说，即将面临的是迅速落地，大家也知道川普经常不按常理出牌，美国的高通胀让懂王不能为所欲为，他要搞得太激进了，可能第一个崩的是美股。

所以我相信我们对冲政策肯定都准备好了，到时候可以对冲利空，尤其是A股港股。

在这种情况之下反而有可能置之死地而后生，所以对于清明节之后的行情，反而不悲观了。

度过关税落地的时期，我们继续在市场里围绕着顺周期里东西深耕。

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