事件：

公司于2023 年1 月31 日发布2022 年度业绩预告。2022 年公司预计实现归母净利润1.45-1.95 亿元， 同比增长131.09%-210.78%；预计实现扣非净利润1.40-1.90 亿元，同比增长132.09%-214.97%。

事件分析：

1.提升竞争力抢抓市场机遇，业绩预计实现高增长。公司根据市场及行业变化积极调整产品及服务资源配比，持续加强核心优势产品的市场竞争力，发挥全产业链优势，深度满足客户高质量、强安全、快交期的需求，抢抓市场机遇。强化公司内部管理，成本控制能力和运营效率全面提升，经营业绩呈现增长态势。2022 年1-12 月，预计实现归母净利润1.45-1.95 亿元，同比增长131.09%-210.78%；预计实现扣非净利润1.40-1.90 亿元，同比增长132.09%-214.97%。

2.深耕智能卡及软件业务领域，加快创新领域研发投入。公司公司专注于数字安全、智能硬件、智慧政务、智慧金融、智慧档案、系统集成及运营服务等领域，构建起以多领域高端智能卡产品、数字人民币硬钱包等嵌入式软件和数字安全产品为基础，以智能终端、软件平台及运营服务一体化解决方案为延伸的业务体系。持续加大在信息技术应用创新、5G、数字人民币等领域的研发投入，取得技术突破与产品升级，推动业务拓展。

2022 年 12 月，公司提供的围绕社保、医保、公积金、税务、市场监管、住建等重点行业领域的便民智慧服务一体化终端产品——“天府通办”自助终端2.0 正式在四川落地运营。此外，公司正在积极探索第三代社保卡多行业应用解决方案，深度参与社保卡在民生服务领域的创新应用，全力配合社保、银行等多方积极打造以三代社保卡为载体的居民服务“一卡通“体验，助推三代卡的加速放行与应用与推广。

3.数字人民币试点持续扩大，双离线功能上线有望推动公司业务发展。截至目前，数字人民币已在17 个省份26 个地区进行试点，且央行明确提出，2023 年将有序推进数字人民币试点。

公司紧跟央行数字人民币试点步伐，初步构建了数字人民币用户侧、发行侧、受理侧、系统侧产品矩阵，其中用户侧、系统侧、受理侧的部分产品已经开始商用。公司首家推出了双离线交易功能的数字人民币硬钱包，近日双离线支付功能的上线有望推动公司数字人民币业务发展。

投资建议：

我们认为未来公司将长期保持高成长性。预测公司2022-2024年收入18.45 / 25.00 / 32.60 亿元，同比增长 41.00% / 35.45% /30.44%，公司归母净利润分别为1.92 / 2.54 / 3.32 亿元，同比增长206.08% / 32.36% / 30.63%，对应EPS 0.42 / 0.55 / 0.72 元，PE 43.70 / 33.02 / 25.27，给予“强烈推荐”评级。

风险提示：

社保卡销售不及预期；数字人民币业务不及预期；市场竞争持续加剧。