事件
北京时间9 月26 日凌晨，Meta召开2024 年Connect大会，发布新款Orion AR眼镜、Quest 3S廉价款MR头显并且更新AI智能眼镜，内容方面，Meta推出全新Liama 3.2 多模态大模型，并发布AI Voice功能。
评论
Meta发布Orion AR眼镜，打造AR行业标杆。Orion采用分体式设计：1）眼镜本体：使用镁合金将重量控制在98 克，搭载7 颗微型摄像头，采用基于碳化硅工艺的纳米压印光波导镜片以及Micro LED显示方案，可实现70度FOV；2）独立算力单元：搭载Meta定制的图像处理芯片，可以提供低延迟的图像渲染以及AI算力支持；3）EMG腕带：搭载精准EMG传感器、震动马达及处理器，能够支持用户通过手势完成交互。我们认为Orion已经具备AR眼镜在C端使用的基本要求，突破产业此前面临的重量、显示及散热等多个问题，并使用EMG腕带通过肌电控制的方式优化交互。尽管Meta表示，该产品由于生产成本较高，目前仅为展示及原型产品，但我们看好Orion有望成为AR产品行业标杆，未来通过产业链持续降本及产品功能、设计优化，有望推动用户对AR眼镜使用热情，并助力出货量快速增长。
发布廉价款Quest，完善产品价格矩阵，有望推动用户换机。Meta发布Quest 3S产品，起售价299.99 美元，搭载高通骁龙XR2 Gen 2 芯片，采用2 颗彩色摄像头搭配4 颗红外摄像头以及2 颗景深摄像头，实现空间定位及全彩透视功能。Quest 3S采用菲尼尔透镜搭配LCD屏幕的光学方案，延续Quest 2 的高性价比路径。Quest 3S手柄设计与Quest 3 一致，采用新型设计，交互便捷。我们认为随着北美进入“黑五”及圣诞假期，Quest3S定价亲民，且亦有全彩透视及新手柄设计，进一步完善Meta Quest产品系列的价格梯队，有望以较高性价比吸引用户换机，推动出货量增长。
AI智能眼镜迎功能升级，Meta同步更新Liama大模型。Meta在2023 年Connect大会发布与Ray-Ban联名的智能眼镜销量较为亮眼，市场反馈积极。今年，Meta进一步升级该产品，在OpenAI配合下，Meta的智能眼镜能够完成实时对话翻译，打造低成本的同声传译助手。此外，Meta亦发布Liama 3.2 多模态大模型，其轻量版能够在手机运行。Meta同时发布了AIVoice持续补强主流多模态功能，能够让用户在旗下APP中使用。我们认为随着Meta在智能眼镜持续发力，有望在未来轻量化市场份额持续提升，并且通过语音调用大模型使用较为流畅。我们看好Meta深入布局大模型+AI终端市场，有望持续提升产品竞争力并优化用户体验。
风险
Quest 3S出货不及预期；Liama大模型等落地进展及用户反馈不及预期。
