三大指数涨超1%

楼市重磅政策引爆地产股

周五，A股三大指数尾盘拉升，均涨逾1%。截至收盘，上证指数报3154.03点，涨1.01%;深证成指报9709.42点，涨1.10%;创业板指报1864.94点，涨1.12%。沪深两市合计成交额8874亿元，较上个交易日放量396亿元。北向资金全天大幅净买入139.56亿元，其中沪股通净买入87.47亿元，深股通净买入52.08亿元。

盘面上，地产股强势上涨，特发服务、万科A、我爱我家、金地集团等多股涨停;低空经济概念股集体反弹，交控科技、新晨科技以20%幅度涨停;铜缆高速连接概念股持续活跃，胜蓝股份以20%幅度涨停;券商、保险等大金融板块午后走强，中国平安收涨近5%，全天成交额达83.80亿元，位居两市第一。

房地产板块掀涨停潮

受楼市组合政策提振，房地产板块昨日全线爆发，申万房地产行业指数涨超7%，涨幅高居所有一级行业首位。截至收盘，特发服务以20%幅度涨停，德必集团涨超10%，万科A、我爱我家、金地集团、绿地控股、合肥城建等超20只个股涨停。

此外，与地产有关的建筑材料、建筑装饰等板块纷纷跟涨，科顺股份、设研院涨超15%，凯盛新能、坚朗五金、三棵树涨停。

港股市场地产板块也大幅走强。截至收盘，融创中国、雅居乐集团涨超20%，万科企业、正荣地产、美的置业、富力地产、龙湖集团等多股涨超10%。

消息面上，昨日午间，中国人民银行、国家金融监督管理总局发布通知，对于贷款购买商品住房的居民家庭，首套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于15%，二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例调整为不低于25%。自2024年5月18日起下调个人住房公积金贷款利率0.25个百分点。同时，取消全国层面首套住房和二套住房商贷利率下限。

同日， 全国切实做好保交房工作视频会议要求，相关地方政府应从实际出发，酌情以收回、收购等方式妥善处置已出让的闲置存量住宅用地，以帮助资金困难房企解困;商品房库存较多城市，政府可以需定购，酌情以合理价格收购部分商品房用作保障性住房。

方正证券表示，政策转向坚决，态度积极变化，明确转向以“收储”为抓手的“去库存”，伴随需求侧政策的发力呵护，行业供需结构有望得到显著改善，同时更多政策值得期待。当下地产板块仍处于低估值、低持仓的情况，板块行情或刚开始，此时仓位更加重要。建议关注四条主线：一是二手房;二是商业运营和地产开发双轮驱动;三是高股息及现金流健康的物管公司;四是一二线城市的纯开发企业。

低空经济概念再“起飞”

低空经济概念股近期反复活跃，昨日再度走强。截至收盘，交控科技、新晨科技以20%幅度涨停，安达维尔、新研股份、南京聚隆、华平股份涨逾10%，北纬科技、宗申动力、国轩高科、韵达股份、长源东谷、声迅股份、川大智胜等多股涨停。

日前，北京市经济和信息化局就《北京市促进低空经济产业高质量发展行动方案(2024—2027年)》公开征求意见。文件提出，成立由市领导牵头的低空经济发展工作领导小组，推动解决一批低空经济重大政策、重点事项和重要问题。力争通过3年时间，使低空经济相关企业数量突破5000家，带动全市经济增长超1000亿元。

国金证券认为，北京低空经济政策超预期，建议关注低空经济领域相关企业。低空经济为未来5至10年自主可控新赛道，当前已进入应用推广试点期，即将进入产业链快速发展期。

东吴证券表示，低空经济迎来快速发展的新阶段。经过长期积累，国家需求明确、政策法规支持加强、供应链完善、技术基础扎实等因素共振，为低空经济腾飞创造有利条件。新领域的投资行情通常经历从初期的普遍上涨到回归理性，再到市场的重新评估和确认，最后可能迎来新一轮增长。

机构：A股或迎大盘龙头占优时期

就市场风格而言，中信建投证券首席策略官陈果认为，小盘风格占优的市场环境正在发生改变，小盘行情已经进入尾声。短期来看大小盘风格将趋于平衡，小盘风格仍有一定表现机会，但从中长期来看市场风格可能转变，建议低位布局市占率稳步提升或估值明显低估的大盘龙头。预计A股市场将迎来一段大盘龙头占优的时期。大盘股投资方向上，陈果建议重点关注：一是“高股息-价值型”;二是供求改善型。

操作策略方面，国盛证券表示，楼市政策持续加码的背景下，房地产开发、服务以及地产后周期等板块表现活跃，低位品种的持续性较强有望对市场轮动节奏形成正反馈，叠加监管层把“僵尸企业”、害群之马坚决清出市场等积极信号涌现，将进一步提振市场信心。

配置上，国盛证券建议重点关注近期资金持续流入的核心资产，在当前监管环境下，行业龙头白马品种或吸纳更多配置型资金，防御属性更强，行情有望稳步演绎。建筑材料、家居家装等地产后周期方向短期或具有进攻性，中期持续关注医药、医疗器械等具备一定消费属性的品种。