2023 年8 月29 日，华为商城上线HUAWEI Mate60 Pro，产品在卫星通信、充电方案、结构件、系统等多方面升级。展望下半年，一方面安卓品牌逐步迎来秋季旗舰机型发布潮，另一方面新品带动下需求有望逐步复苏，我们看好智能手机行业景气底部复苏，看好安卓链复苏+产品创新背景下相关公司的业绩表现。

华为发布Mate60 Pro 新品，产品在卫星通信、充电方案等多点创新。2023 年8 月29 日，华为商城上线HUAWEI Mate60 Pro，产品主要创新在于：（1）卫星通信：前代产品为北斗卫星消息方案，新机改为天通卫星电话方案，在地面通信网络缺失背景下可拨打及接听卫星电话，亦可编辑卫星消息、生成轨迹地图等。

（2）充电方案升级：前代产品最大支持66W 有线超级快充，50W 无线超级快充，7.5W 反向充电；新机支持88W 有线超级快充，50W 无线超级快充以及20W无线反向充电。（3）结构件升级：新机搭载第二代昆仑玻璃，整机耐摔能力提升1 倍，此外新机抗挤压能力提升10 倍，抗冲击能力提升5 倍（数据来自华为商城）。（4）鸿蒙系统：HarmonyOS 4 采用全新华为方舟引擎（分别是优化动效体验的图形引擎、带来流畅应用操作体验的内存引擎、保证系统资源灵活调度的调度引擎、保证系统高性能读写的存储引擎、提升用户拍摄以及音视频浏览体验的多媒体引擎以及降低系统功耗以提升产品续航的低功耗引擎），致力于解决性能功耗等基础体验问题。此外，我们亦观察到华为在2023 华为开发者大会上首次将AI 大模型（盘古大模型）技术落地在华为手机多个系统应用，已可实现图片创意、复杂场景任务编排、翻译并提炼英文新闻等功能，料后续有望持续优化手机端应用体验。

下半年安卓新机发布逐步开启，行业景气有望逐步复苏。每年下半年为消费电子年内销售旺季，安卓品牌有望在三四季度迎来旗舰机型发布潮。根据IDC 数据，2023H1 国内智能手机出货量同比-7%至1.3 亿部，我们预计H2 出货量同比-2%至1.4 亿部，降幅有望收窄。具体而言，华为智能手机在2019 年达到出货量峰值（约2.4 亿部），后续由于外部环境影响，2021/2022 年分别降至3752/3052 万台。从产品结构来看，我们估算2019 年华为P/Mate 机型出货占比约30%-40%，其余机型占比60%-70%；2022 年P/Mate 机型出货占比20-30%，其余机型占比70%-80%。后续随着华为等安卓品牌在三四季度推出各自旗舰机型，安卓行业景气有望迎来逐步复苏。

风险因素：全球宏观经济波动；下游需求不及预期；创新不及预期；国际产业环境变化；贸易摩擦加剧；行业竞争加剧；汇率波动等。

投资策略：展望下半年，一方面安卓品牌逐步迎来秋季旗舰机型发布潮，另一方面新品带动下需求亦有望逐步复苏，我们看好智能手机行业景气底部复苏，看好安卓链复苏+产品创新背景下相关公司的业绩表现。建议关注唯捷创芯（L-PAMiD 模组）、卓胜微（DiFEM/L-DiFEM 模组、高端滤波器等）、昂瑞微（PA，未上市）、南芯科技（电荷泵芯片、无线充电芯片）、美芯晟（无线充电芯片、有线快充芯片等）、力芯微（电源管理芯片）、奥海科技（快充产品）、华力创通（卫星通信基带芯片）、利和兴（检测设备）、韦尔股份（传感器）、思特威（传感器）、电连技术（手机连接器）、维信诺（手机面板）、汇顶科技（指纹及触控芯片）、京东方A（手机面板）、顺络电子（电感、LTCC）、比亚迪电子（结构件）、甬矽电子（封装）、长电科技（封装）、通富微电（封装）、 伟测科技（芯片测试）、长川科技（测试设备）、光弘科技（组装）、东睦股份（折叠屏手机铰链零部件）、飞荣达（散热部件）等。