投资事件：近期，公司发布2024 年第三季度报告。2024 年前三季度，公司实现营业收入34.36 亿元，同比增长10.05%；净利润2.26 亿元，同比下滑9.34%；扣非归母净利润2.21 亿元，同比下滑5.71%。

营收稳定增长，单季度净利润首次破亿。2024 年前三季度，公司实现营业收入34.36亿元，同比增长10.05%，其中软件产品及解决方案同比增长11.35%。从客户角度看，公司持续深入推进客户战略发展，其中中小银行营收同比增长19.03%，非银金融机构同比增长21.73%，非金融机构同比增长32.57%。公司单三季度实现营业收入11.92亿元，同比增长8.47%；净利润1.06 亿元，同比增长7.15%；扣非净利润1.03 亿元，同比增长8.51%，单季度净利润首次破亿。

费用管控良好，不断加大研发。2024 年前三季度，公司毛利率达22.61%。公司在费用端层面管控良好， 2024 年前三季度， 公司销售/ 管理/ 研发费用率分别为1.69%/3.66%/9.21%。

积极加速信创进程，形成AI 产品矩阵。在国家信创战略的指引下，公司加速信创进程，先后被评为“2024 信创500 强”、“2024 金融信创优秀服务商TOP50”。同时公司持续布局AI，组成了AI 产品矩阵，自主研发的AI 大模型服务平台及系列场景应用已将人工智能领域的技术储备全面转换为新质生产力。

投资建议：预测公司2024-2026 年营收分别为47.71/54.17/62.02 亿元，归母净利润分别为4.11/4.90/5.90 亿元，对应PE 分别为23/20/16 倍，维持“买入”评级。

风险提示：业务发展不及预期，政策推进缓慢，数据更新不及时等。