数字化转型是世界范围内教育转型的重要载体和方向，政府高度重视数字教育发展，将其作为数字中国重要组成部分。习近平总书记在党的二十大报告中指出，要推进教育数字化，建设全民终身学习的学习型社会、学习型大国。为此，政府将在四方面作出努力1）建强国家中心，汇聚共享优质资源；2）强化数据赋能，提升教书育人效力；3）提升数字素养，助力服务全民终身学习；4）加强国际合作，推动人类文明发展繁荣。

经过多年持续努力，中国教育信息化实现跨越式发展，大规模应用取得了重大突破，为中国教育发展注入强大动力。2022 年中国全面实施国家教育数字化战略行动，提出联结为先、内容为本、合作为要的理念，集成上线国家智慧教育公共服务平台，释放数字技术对教育高质量发展的放大、叠加、倍增、持续溢出效应。

公司相继登上多个具有全球影响力的展会，全面展示全新数字化教学与实验方案。23 年2 月公司分别参加首届世界数字教育大会和中国国际教育年会暨展览CACIE，并带来多个教育数字化的应用成果。公司向全球教育领域展示了智能互联黑板、3D 实验模拟舱等产品，和多个课堂、课后服务综合解决方案，直观展现了教育信息化产品和方案的落地效果；同时VR、XR等技术与教育教学融合的创新解决方案展现了教育数字化丰富的可用场景和发展可能。

公司秉承“一核两翼”发展战略，引领教育信息化发展浪潮。公司将交互显示技术、云计算、大数据、智能AI 与教育事业紧密结合，全面赋能教育信息化升级与数字化转型。同时也将不断加快创新步伐，持续开发产品、方案和服务，持续助力全球教育数字化转型。

坚持产研一体化布局，垂直整合保证技术及产品领先。公司坚持自主研发与自主生产的一体化布局，通过“设计-研发-生产-销售-数据反馈”机制，加快新产品导入、优化成本、提升品质，为客户提供前沿产品及优质服务。

智能工厂创新升级，鸿合“智造”持续提质增效。公司利用前沿制造技术以及自动化、标准化、数字化等资源整合，推动“制造”向“智造” 转变，使技术研发与工艺设计衔接更加紧密、针对性更强，对产品质量稳定性、一致性的控制增强，使产品生产及交货更具保障。

调整盈利预测，维持“买入”评级。公司作为国内教育信息化的领军企业，聚焦教育科技主业，推进“一核两翼”融合发展。考虑到公司发布业绩预告，调整盈利预测。我们预计公司2022-24 年收入分别为48.3、60.2、71.4亿，归母净利润分别为4.4、5.5、6.8 亿（原值分别为4.2、5.2、6.2 亿），对应EPS 分别为1.87、2.35、2.89 元/股（原值分别为1.80、2.21、2.67 元/股）。

风险提示：行业政策风险；教育服务业务开展不及预期风险；技术创新风险；原材料价格波动风险；境外经营风险。