行情中心 沪深京A股 上证指数 板块行情 股市异动 股圈 专题 涨跌情报站 盯盘 港股 研究所 直播 股票开户 智能选股
全球指数
数据中心 资金流向 龙虎榜 融资融券 沪深港通 比价数据 研报数据 公告掘金 新股申购 大宗交易 业绩速递 科技龙头指数

深南电路(002916):公司业绩同环比高增 AIPCB及封装基板快速放量

开源证券股份有限公司 08-30 00:00

2024Q2 业绩同环比高增长,维持“买入”评级公司发布2024 年半年度报告,2024H1 公司实现营收83.21 亿元,同比+37.91%;归母净利润9.87 亿元,同比+108.32%;扣非归母净利润9.04 亿元,同比+112.38%;毛利率26.20%,同比+3.27pcts。2024Q2 公司营收43.60 亿元,同比+34.19%,环比+10.07%;归母净利润6.08 亿元,同比+127.18%,环比+60.11%;扣非归母净利润5.69 亿元,同比+130.49%,环比+69.45%。2024H1 利润增长主要系公司把握AI 加速演进、汽车电动化/智能化趋势延续以及部分领域需求修复等,加大市场开发力度,推动产品结构持续优化。考虑AI 高景气度及公司产品结构持续改善,我们上调公司盈利预测,预计2024-2026 年归母净利润为20.29/24.89/29.78亿元(前值16.36/19.56/22.98 亿元),对应EPS 为3.96/4.85/5.81 元(前值3.19/3.81/4.48 元),当前股价对应PE 25.1/20.5/17.1 倍,维持“买入”评级。

PCB 业务得益于行业需求回暖,公司充分把握结构性机会,业绩显著改善2024H1 公司PCB 业务营收48.55 亿元,同比+25.09%;毛利率31.37%,同比+5.52pcts。通信领域,得益于高速交换机、光模块产品需求增长,有线侧通信产品占比提升,产品结构进一步优化,盈利能力有所改善。数据中心领域,2024H1订单同比取得显著增长,主要得益于AI 加速卡、Eagle Stream 平台产品持续放量等产品需求提升。汽车电子领域,公司前期导入的新客户定点项目需求释放,智能驾驶相关高端产品需求稳步增长,推动汽车电子订单延续增长态势。

封装基板业务持续聚焦能力建设,加快推动高端产品导入2024H1 公司封装基板业务营收15.96 亿元,同比+94.31%。BT 类封装基板,2024H1 公司已导入并量产了客户新一代高端DRAM 产品项目,叠加存储市场需求有所改善,带动公司存储产品订单增长;FC-BGA 封装基板,广州新工厂投产后,产品线能力快速提升,16 层及以下产品现已具备批量生产能力,16 层以上产品具备样品制造能力。各阶产品相关送样认证工作有序推进。

风险提示:下游需求不及预期;产能释放不及预期;客户导入不及预期。

免责声明

以上内容仅供您参考和学习使用,任何投资建议均不作为您的投资依据;您需自主做出决策,自行承担风险和损失。九方智投提醒您,市场有风险,投资需谨慎。

推荐阅读

相关股票

相关板块

  • 板块名称
  • 最新价
  • 涨跌幅

相关资讯

扫码下载

九方智投app

扫码关注

九方智投公众号

头条热搜

涨幅排行榜

  • 上证A股
  • 深证A股
  • 科创板
  • 排名
  • 股票名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 股圈