事件。2024 年11 月26 日，禾赛科技发布2024Q3 财务数据，业绩增速亮眼。

2024Q3 禾赛实现营收5.4 亿人民币，同比增长21.1%；激光雷达季度总交付量达134,208 台，同比大幅增长182.9%，推动激光雷达市场热度高涨。

禾赛激光雷达出货量超预期，市场景气度高增。2023 年全球激光雷达市场中，中国厂商占据主导地位。禾赛科技2024 年三季度财报表现突出，第三季度实现营收5.4 亿元人民币，同比增长21.1%。激光雷达季度总交付量达134,208 台，同比大幅增长182.9%；其中ADAS 产品交付量为129,913 台，同比增长220.0%。禾赛已连续两个季度实现激光雷达交付环比增长50%，公司预计2024 年第四季度出货量将达到20 万台，全年Non-GAAP 口径下有望实现盈利。

激光雷达应用领域及技术不断拓展，车载激光雷达空间广阔。激光雷达应用领域广阔，作为关键的传感器设备之一，激光雷达在无人驾驶、智能交通、机器人、智能家居等领域持续渗透，需求不断增长。根据Yole 数据显示，2023年全球激光雷达前九大供应商分别为禾赛科技、速腾聚创、图达Innovusion、法雷奥、华为、Waymo、览沃、Ouster 和Luminar。其中中国厂商占据主导地位，合计拿下了全球车载激光雷达市场的84%的份额。2023 年全球车载激光雷达市场规模已达5.38 亿美元，同比大幅上涨79%。芯智讯预计到2029年将增长至36.32 亿美元，2023-2029 年复合增长率高达37.48%。CES 2025即将召开，禾赛计划于1 月7 日隆重推出最新产品全新迷你型高性能3D 激光雷达，专为机器人及工业市场而设计，将赋能AGV / AMR、无人配送车、割草机器人、清扫机器人、农业机器人等应用。作为全球领先的激光雷达供应商，禾赛在车载激光雷达、机器人及工业领域的不断拓展将推动激光雷达市场的快速迭代发展。随着国内外厂商不断提升对激光雷达在智能驾驶中重要性的认知，激光雷达或将迎来大规模应用落地。

建议关注的标的：量子通信：国盾量子；激光雷达：永新光学、禾赛科技、炬光科技、长光华芯；光模块：新易盛、华工科技；光芯片：源杰科技；PCB：

兴森科技、沪电股份、深南电路、世运电路、崇达技术；连接器：鼎通科技，瑞可达；掩膜版：路维光电、清溢光电；线缆：新亚电子；算力模组：美格智能、移远通信、广和通。

风险提示：市场竞争加剧风险；关键技术突破不及预期风险；下游需求不及预期；原材料价格波动风险。