本报告导读：

Vision Pro 开启空间运算新时代，Mate 60 Pro 重启先进制程制造，双管齐下，有望加速走出业绩磨底期，打开电子创新大周期。

摘要：

苹果：Vision Pro融合数字与现实世界，是各项软硬件集大成之作，目前使用评测者均反馈优异，有望于23 年底大幅加单，为24 年初北美上线蓄势待发，长期看千万量级。内容端：开发者套件开放申请，实机调试促进内容生态发展；需求端：7 月31 日至8 月底，苹果Lab在全球六地开放开发者实验室，预计接待超过千人，反馈良好；产能端：据集微网报道，LGD 已经成功进入Micro OLED 产业链，京东方、视涯等亦积极争取，有望释放索尼的产能端瓶颈。

华为：Mate 60 Pro 正式上线引发抢机潮。据上海证券报消息，Mate60 系列备货达数百万台，当日上线预售立即售罄，消费者反馈优异。

根据counterpoint 数据，2Q23 中国智能手机销量同比下降4%，创2014 年以来同期新低；其中，苹果、华为和Realme 实现同比正增长，华为智能手机销量同比增长58%，凭借良好的品牌形象和强力的线下覆盖（特别是在一线城市），华为在产品短缺问题得到解决后销量急速增长。随着新机发售火爆，华为手机有望强势回归。

设备：先进工艺核心设备逐步突破，产线国产化率进一步提升，叠加与部分海外公司的良性合作，长存/长鑫/中芯等先进工艺产线有望持续建设。根据中微半年报，在国内某先进逻辑产线中，CCP 市占率将从24%增长到＞60%，ICP 市占率将从0%增长到75%，其产品受到国内外客户一致认可；根据飞测半年报，其无图形晶圆缺陷检测设备已覆盖2Xnm 及以上需求，1Xnm 工艺节点设备研发进展顺利；其图形晶圆缺陷检测设备已在客户端进行产线工艺验证，进展顺利。

推荐MR 产业链：立讯精密、兆威机电、高伟电子、长盈精密、华兴源创、荣旗科技、博杰股份、鹏鼎控股、东山精密、和林微纳、德赛电池；产业链映射标的：清越科技、伟时电子、国光电器、水晶光电、三利谱、舜宇光学科技、亿道信息；相关受益标的：杰普特、深科达、博众精工、智立方等。推荐华为产业链：通富微电、长川科技、甬矽电子、伟测科技、深南电路、力芯微；相关受益公司卓胜微、唯捷创芯、美芯晟、神州数码、创耀科技等。推荐先进设备产业链：拓荆科技、中微公司、芯源微、北方华创；相关受益公司中科飞测。

风险提示。国际关系变化；产线突破不及预期；MR 售卖不及预期；Mate 60 Pro 售卖不及预期。