事件：4 月1 日，根据国家数据局官微，国家数据局召开全国数据工作会议，为挂牌后首次全国数据工作会议。4 月2 日，国家数据局就《深化智慧城市发展，推进城市全域数字化转型的指导意见》公开征求意见。

全国数据工作会议指明今年工作方向，强调市场化和基础制度建设。会议回顾总结23 年数据工作（数据工作实现良好开局，数据要素市场化配置改革加快布局），并对24 年工作方向做出部署：（1）总体思路：

“一条主线”（数据要素市场化配置改革）+“三个建设”（数字中国、数字经济、数字社会建设）。（2）工作要点：包括健全数据基础制度、提升数据资源开发利用水平、发挥试点试验的引领作用等八个方面。我们认为，全国数据工作会议为24 年数据要素工作指明明确方向。一方面，重点强调“市场化”为主线，有望加强相关政策对数据要素产业的支持力度，提高数据要素确权、交易和应用的市场化水平。另一方面，今年的八大工作要点，将健全制度和开发利用放头两位，我们认为，数据产权、流通交易、分配和安全等市场关切的基础制度，或将取得进一步进展，同时“数据要素×”有望引领数据向各行各业加速赋能应用。

智慧城市为数据要素提供重要应用场景。《指导意见》的主要目标为，2027 年形成一批横向打通、纵向贯通、各具特色的宜居、韧性、智慧城市。我们认为，智慧城市对数据要素产业的价值体现在：（1）智慧城市建设需要大量公共数据和行业数据，有望推进数据开放和交易流通。（2）将AI 等技术与数据价值结合，《指导意见》指出“鼓励发展基于人工智能等技术的智能分析、智能调度、智能监管、辅助决策”，AI 技术赋能下，有望更好发挥数据价值。同时，数据交易所将逐渐成为交易AI 训练数据的重要场所，根据北京国际大数据交易所官微，3 月29 日北京国际大数据交易所发布首批AI 大模型训练数据集，推进AI 数据进场交易，数据交易所的建设将进一步助力版权价值重估。

投资建议：我们看好数据要素相关政策稳步发力的确定性趋势，建议关注今年政策端积极落地，对数据要素产业发展的催化。建议关注数据产业链相关公司：（1）布局数据流通核心环节的数据交易所：浙数文化（持有浙江大数据交易中心48.2%股权（上证e 互动））、中原传媒（持有郑州数据交易中心有限公司10%的股份（互动易））等。（2）数据基础设施建设方：打造数据确权平台的人民网（人民数据官微）、新华网（打造新华数联平台（新华网））等；以及隐私计算、数据脱敏领域的每日互动（推动发起温州数安港大数据联合计算中心）。（3）积极开拓数据要素新业务作为新增长点的三人行（三人行官微）。（4）积极推进智慧城市相关业务广电新媒体公司，如华数传媒等（华数传媒公告）。（5）同时关注有核心数据版权在手的公司，包括网文/论文/图片/视频版权等。

风险提示：数据要素基础制度建设不及预期、数据基础设施建设不及预期、数字经济应用发展不及预期。