弘亚数控2022 年1 月19 日晚间发布业绩预报称，2021 年预计净利润约5.1 亿元~5.5 亿元，同比增长44.71%~56.06%。

释放产能推出新品，供应链能力提升，带动公司业绩增长。根据公司公告，公司2021 年实现增长主要由于玛斯特智能制造基地2021 年一季度全面投产后，总装产能得到大幅度释放，形成规模化生产优势，带动业绩持续增长。在新品方面，公司通过自主研发及并购合作等方式不断丰富产品线，加快产品的数控化、柔性化、智能化升级步伐，产品市场竞争力不断提升。同时，在供应链方面，持续引进国际先进水平的自动化生产装备，逐步提升自制率，有效保证高精密关键零部件的供应安全及成本管控。

2021 年两度获得土地，并发布激励计划草案，未来有望持续高质量发展。弘亚数控2021 年6 月公告，公司以自筹资金1.63 亿元竞得广东省佛山市顺德区面积为12.75 万平方米的建设用地50 年使用权；11月再度公告拟使用自有资金不超过8,000 万元购买位于广州市面积约6.4 万平方米工业用地的国有土地使用权。未来实现土地购入后，有利于进一步提高封边机等家具装备的大规模生产能力，促进公司生产厂区、生产要素的有效整合，加快形成高效的现代化生产基地。此外，公司21 年11 月公布2021 年-2022 年员工持股计划(草案)，以2021 年至2022 年作为考核年度，激励对象为公司高管、中高层管理人员、公司核心技术及业务骨干人员，彰显公司发展信心。

盈利预测与投资建议：预计公司21-23 年EPS 分别为1.81/2.29/2.95元/股，考虑公司的产能扩张，维持公司合理价值45.31 元/股，维持“买入”评级。

风险提示：产品需求不及预期；产能建设不及预期等。