机构指出，固态电池产业化加速推进，路线、供应链正在逐步走向成熟。

核心逻辑

1.固态电池技术路线聚焦，技术升级机会涌现。根据第二届中国全固态电池创新发展高峰论坛的共识，与欧阳明高院士的主旨报告，硫化物固态电解质匹配高镍三元正极和硅碳负极的技术路径已成为主流方向。短期内，半固态电池装车进展、全固态电池样品推出均有望带来催化效应;长期看，新兴应用场景如eVTOL对高能量密度电池需求迫切，或催生广阔增量空间。产业链内固态电解质、硅碳负极、高镍正极、固态电池设备等上游环节有望直接受益于技术迭代。

2.从全固态角度，硫化物、卤化物均比较活泼，干法工艺更加适配，且具备降本空间。干法核心设备为辊压。辊压主要指标为车速、压力、幅宽等，目前国内厂商在性能、价格均领先海外PNT等公司。

3.半固态氧化物已量产，全固态硫化物、卤化物最有潜力。氧化物量产难度小，原材料成本低，单吨物料成本4.65万元/吨，已实现半固态装车，但全固态其界面阻抗问题较大，目前仅有QS坚持全固态氧化物路线。硫化物性能最佳，但制备成本高，成本端需实现硫化锂国产化、技术端需优化水氧稳定性。卤化物近年来关注度逐步提升，化学性质与硫化物相似，电导率可实现较高水平，且锆基物料成本低，具有发展潜力。

4.头部电池及汽车厂商正布局固态锂电池，固态电池产业化已来。高性能的固态电池带来更多应用场景，下游需求或有更大想象空间，如电动垂直起降航空器(eVTOL)、人形机器人、VR终端、高性能消费电子对电池性能具有较高要求，有望搭载固态电池，给锂电行业带来新的增长曲线。预计2030年全球固态电池出货量将达到642.6GWh，2024—2030年CAGR达到133%。

利好个股

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