证券代码：002797证券简称：第一创业

2025年3月7日投资者关系活动记录表

编号：2025-03

□特定对象调研□分析师会议

投资者关系活动□媒体采访□业绩说明会

类别□新闻发布会□路演活动

□现场参观□其他参与单位名称及西部证券股份有限公司非银组研究员陈静人员姓名新疆前海联合基金管理有限公司研究员杜宏笙

时间2025年3月7日11:30-12:30地点投行大厦15楼1号会议室上市公司接待人第一创业证券股份有限公司董事会办公室负责人施维员姓名第一创业证券股份有限公司投资者关系岗宋伟涛投资者关系活动主要内容详见附件。

投资者关系活动交流过程中，公司相关人员与投资者进行了充分的交流和沟通，严格按照主要内容介绍公司《信息披露事务管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开信息泄露等情况。

附件清单特定对象调研问题列表（如有）日期2025年3月7日

第1页共4页附件：

特定对象调研问题列表

问：2024年三季度末以来市场政策出现明显转向，在目前的市场和政策环境下，公司制定了怎样的发展规划？

答：公司将功能性放在首位，坚持“以客户为中心”的经营理念，秉承“一个一创”的协同理念，进一步深化主要业务转型和协同发展，增强服务实体经济和服务居民财富管理的能力，同时积极探索金融科技应用创新，提升综合金融服务水平。

问：公司如何看待行业正在发生的横向整合？是否有通过外延式扩张提升竞争力的打

算？答：在“支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力；鼓励中小机构差异化发展、特色化经营”的政策支持下，并购重组加速推动行业集中度持续提升，叠加外资证券公司加速布局国内市场，行业竞争日趋激烈。在此背景下，中型券商要结合自身资源禀赋和专业能力深耕特色化经营，构建差异化竞争优势以实现高质量发展。关于并购事项，公司没有应披露而未披露的信息。

问：公司是否完成 DeepSeek 大模型的本地化部署？公司目前在人工智能方面的投入规划

和人才队伍建设如何？

答：公司持续探索证券领域大模型相关技术的应用，已进行包括 DeepSeek 在内的大模型部署和接入，逐步实现运营提效并持续拓展应用场景。公司目前在人工智能领域重点聚焦三大方向：一是深耕具备业务应用场景的文本要素抽取与客户服务辅助等场景；二是推进实施周期

较短的智能问答系统、智能语音识别、智能文档等项目；三是持续完善场景研究测试环境建设。

人才方面，公司已搭建综合大数据基础、AI 算法、模型研究、应用研究与开发等多维度人才队伍。

问：公司固收业务以客需型做市业务为主，还是以自有资金投资为主？固收投资业务的久期和信用下沉的情况如何？

答：公司固收业务着力发展满足客需的二级交易服务，积极履行做市商义务，加强专业定

第2页共4页价能力和投研能力的输出，为客户的二级交易提供更专业的定价、做市、交易服务。公司固收

投资业务久期根据市场变化灵活调整，并严格遵循公司风险管理要求实施动态调节。公司秉持做市商职责与交易驱动战略，保持优良资产质量。

问：公司打算如何进一步提升并巩固固收业务优势？

答：公司固收业务持续深化交易驱动转型战略。具体而言，公司将加大投资交易人才培养力度，持续加强投研能力建设，全面提升市场研判能力、信用评估能力和交易定价能力，不断提升市场报价能力和交易管理能力；拓宽交易业务品种，推动数字化建设，加强各业务板块间协同机制建设，持续提升客户交易全生命周期服务能力。

问：公司资管业务主要以固收为特色，业务优势主要体现在哪方面？如何展望资管业务未来3到5年的发展趋势，包括业务规模、业务模式、产品结构、费率趋势等方面可能发生的变化？

答：公司资管业务在固收领域积淀了丰富经验与专业能力，尤其在债券研究、投资交易、产品设计等方面形成一定的竞争优势，并始终以客户需求为导向创设契合客户需求的产品。

随着居民理财意识提升以及金融市场完善，中国资管业务规模有望保持稳健增长；业务模式日趋多元化，券商资管将加速与财富管理、投资银行等业务的协同发展，推动服务模式从产品销售向客需驱动转型；在产品结构层面，伴随资本市场深化发展及居民财富管理需求日益多元，权益类品种在资管产品中的配置占比有望逐步提升，多资产、多策略布局将更受市场关注；

市场竞争加剧叠加被动投资扩容、市场有效性提升，资管行业综合费率或将延续下行趋势。

问：公司加大 FOF、REITs 和 ABS 业务布局，目前这几项业务的展业情况如何？业务模式上有什么区别和侧重点？

答：作为同业中最早成立 FOF团队的证券公司之一，公司致力于打造一流精品 FOF机构，做好多资产、多策略配置，构建了保守、稳健、稳进、平衡、定制 FOF 五条产品线。公司加大FOF 业务布局，加强与财富管理业务协同，坚持投研导向发展路径，持续提升主动管理能力。

公司以全牌照积极布局公募 REITs业务，聚焦生态环保、能源、产业园和物流仓储等重点行业，推动主要优质公募 REITs 项目申报。在国家重大战略领域储备公募 REITs 项目的同时，公司积极探索公募 REITs业务链条延伸，在投资端进行布局。由公司控股子公司创金合信作为管理人、公司作为专项计划管理人的“创金合信首农产业园 REIT”已获上交所受理，项目发

第3页共4页起人为北京首农食品集团有限公司，原始权益人为北京首农信息产业投资有限公司。

公司 ABS 业务重点围绕供应链/应收账款、租赁债权、贷款债权等债权类基础资产类型储备业务，同时以类 REITs、商业房地产抵押支持证券（CMBS）、功能性 ABS等领先集成性产品，围绕企业客户需求提供专业定制化解决方案，探索差异化路径。

问：经纪业务方面，去年三季度末以来公司新开户、存量客户交易情况如何？答：公司坚持以客户为中心的经营理念，聚焦财富管理核心目标与要素，完善组织架构及相关机制，强化团队专业能力，丰富、完善产品及服务体系，切实推进财富管理转型深化。去年三季度以来，开户数较去年同期明显增加，股基交易量同比大幅增长。

问：2025年和未来3-5年公司的增长点主要在哪些方面？

答：公司将坚持把功能性放在首位，扎实做好金融“五篇大文章”，进一步巩固传统优势业务领域并持续深化转型，加强与第一大股东北京国管的战略协同与对接，充分发挥公司所处区位优势，积极为科技创新型企业提供全生命周期的金融服务。公司将持续深耕资产管理能力建设，并深化财富管理转型，更好地服务居民财富管理需求；将持续建设金融科技能力，以科技赋能业务创新和风险管理，不断提升数字金融服务能力，增强服务实体经济和防范金融风险的能力。