证券代码：002797证券简称：第一创业
2024年9月5日投资者关系活动记录表
编号：2024-05
□特定对象调研□分析师会议
投资者关系活动□媒体采访□业绩说明会
类别□新闻发布会□路演活动
□现场参观□其他（华泰证券2024年秋季投资峰会）
华泰证券股份有限公司大金融团队首席、金融首席分析师沈娟参与单位名称及华泰证券股份有限公司证券行业分析师孙亦欣人员姓名华泰证券股份有限公司金融研究员汪煜
时间2024年9月5日16:30-17:30地点深圳福田香格里拉酒店1403会议室上市公司接待人第一创业证券股份有限公司董事会办公室负责人施维员姓名第一创业证券股份有限公司董事会办公室投资者关系岗宋伟涛投资者关系活动主要内容详见附件。
投资者关系活动交流过程中，公司相关人员与投资者进行了充分的交流和沟通，严格按照主要内容介绍公司《信息披露事务管理制度》等规定，保证信息披露的真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开信息泄露等情况。
附件清单参加华泰证券2024年秋季投资峰会交流问题列表（如有）日期2024年9月5日
第1页共5页附件：
参加华泰证券2024年秋季投资峰会交流问题列表
问：公司第一大股东变更为北京国管之后，给公司带来了哪些变化？答：2023年5月，公司第一大股东变更为北京国有资本运营管理有限公司。第一大股东变更后，公司健康、稳定的股权结构得到进一步巩固，为公司实现高质量发展奠定了稳固的基石，北京国管通过强化股东赋能与战略协同，全力支持公司发展，促进公司价值提升。
2023年10月，公司成立战略客户委员会，探索战略客户服务体系的构建。公司通过战略
客户部和主要业务条线的深度协同，加强与北京国管及所属企业的交流协同以及对北京国企的对接服务。在北京国管的支持和公司的不懈努力下，公司在北交所业务、公募 REITs 业务、机构财富管理业务等多个领域取得突破。
问：公司今年上半年取得双位数的利润增长，其中二季度净利润创下2021年三季度以来的单季度新高，公司是如何实现净利润逆势增长的？答：2024年上半年，公司实现归属于上市公司股东的净利润4.00亿元，同比增长26.56%，主要系投资收益较上年同期增长。公司自营投资及交易业务聚焦绝对收益策略，增加长期投资配置仓位，在 A股市场整体下行的环境下取得了稳健收益；公司固定收益业务转型稳步推进，固定收益业务收入同比增长。
问：公司二季度投资业绩非常亮眼，其中固收投资的业绩贡献是多少？当前固收投资的杠杆率和收益率水平如何？未来是否会加大投资规模？
答：公司以固收类投资交易业务为主，固收、权益投资业务收入占比随市场情况动态变化。
公司固收投资的杠杆率根据监管要求和公司风险管理要求，结合市场变化予以灵活调整。当前，公司债券投资整体杠杆适度，运用灵活多变的策略，较好抓住市场机会，取得了较好的投资收益。未来，公司将结合市场情况、风险偏好等对投资规模予以综合评估，并结合实际情况动态调整。
问：公司在信用债、利率债方面的布局结构如何？在长期利率债方面持仓情况如何？今
年三季度以来是否有波动？
第2页共5页答：公司固收业务线采取专业化分工，对信用债、利率债均有细分领域的投资研究，并根据市场情况灵活调整。
2021年以来，公司持续推进固收业务的转型战略，本质就是去方向化，构建中性策略，
由传统的通过投资配置来获取市场趋势的收益，转变为通过打造投研能力、定价能力和交易能力，为市场提供流动性，满足市场各类参与者的需求，利用自身的专业能力、服务能力、交易能力获取收益。在此战略下，公司固收业务以满足客需的交易型品种持仓和相关对冲策略为主，今年三季度以来未发生大幅波动。
问：公司资管业务收入占比较高，和固收业务协同效果较好，但资管领域未来竞争日趋激烈，行业面临降费压力，未来如何稳住现有业务优势并进一步提升业务市占率？答：近年来，金融改革持续深化，资产管理业务制度体系不断健全，行业进入高质量发展新阶段。
在券商资管业务领域，公司将不断完善风险管理体系，继续以客户为中心，坚持以固定收益为特色，加大“固收+”等多类型产品的创设力度，以 FOF 为权益投资突破口，夯实投研，持续推进产品创新、优化产品线布局、丰富产品货架，进一步提升专业能力，积极把握公募REITs 高质量发展机遇，探索差异化发展，扩大固收、固收+、权益类券商资管规模，提供高质量的客户服务和陪伴，提升客户持有体验，加强品牌建设，扩大客户覆盖面和品牌影响力，打造具有核心竞争力的精品资产管理机构。
在公募基金业务领域，公司控股子公司创金合信将围绕以客户为中心，继续深入开展投研一体化管理，坚持产品服务多元化、客户渠道多元化、发挥人才组合优势，探索金融科技创新应用，多维度构建核心竞争力。
问：创金合信专户业务在行业内绝对领先，其核心竞争力是什么？专户业务产品结构是否以固收为主？答：公司控股子公司创金合信专户业务的核心竞争力主要表现为“保持战略定力，始终秉承以客户为中心，夯实投研能力水平，坚持科技创新”。专业能力是核心要素，科技是提升公司专业能力、提高客户服务水平的重要支撑。依托科技支撑和科技赋能，创金合信专户业务能够更便捷、更高效、更精准地为机构和个人投资者提供定制化的金融服务，助力新质生产力发展。创金合信专户业务产品结构以固收为主。
第 3 页 共 5 页问：公司 ABS 和 REITs 业务的发展情况和未来发展方向？如何和公司其他业务线协同？
答：公司 ABS 业务重点围绕供应链/应收账款、租赁债权、贷款债权等债权类基础资产类
型储备业务，同时以类 REITs、商业房地产抵押支持证券（CMBS）、功能性 ABS 等领先集成性产品，围绕企业客户需求提供专业定制化解决方案，探索差异化路径，打造公司 ABS业务特色。
公司以全牌照积极布局公募 REITs业务，聚焦生态环保、能源、产业园和物流仓储等重点行业，推动主要优质公募 REITs项目申报。在京津冀、长江经济带和粤港澳大湾区等国家重大战略区域储备公募 REITs 项目的同时，公司积极探索公募 REITs 业务链条延伸，在投资端进行布局。
未来，公司 ABS业务将坚持守正创新，产品维度聚焦 ABS资产质量和结构本源，在有效防范风险的基础上，为企业客户和投资者提供更优质产品和服务。公募 REITs业务在积极布局重点领域和行业的既定业务战略基础上，围绕聚焦现有公募 REITs项目的上市推动，致力于打造资产全生命周期 REITs链条和布局多层次 REITs市场。
在业务协同方面，公司一方面充分挖掘利用股东等禀赋资源，深耕京津冀区域，更好为客户提供优质服务；另一方面，公司积极统筹协调各业务条线，在 ABS和 REITs业务上密切联动、深度合作，充分发挥各自领域的专业优势和力量，在 ABS和 REITs业务中展开合作，为客户及投资者提供全面、集成、高效的投融资服务。
问：公司经纪及信用业务未来的发展战略？
答：2024上半年，公司新增客户5.43万户，新增客户资产规模37.32亿元，金融产品销售和保有规模分别同比增长7.69%和2.57%，财富管理质效不断提升。
在证券经纪业务领域，公司不断深化“以客户为中心”，引导分支机构加强客群经营，提升客户服务体验，夯实财富管理转型基础。在信用业务领域，公司融资融券业务加强内部协同，充分调动分支机构积极性，积极满足客户多样化需求，多措并举加强客户开发。公司股票质押业务主要满足优质客户的融资需求，在严控风险的同时积极助力实体经济发展。
未来公司将继续顺应证券行业财富管理转型大趋势，以资产配置、综合服务为抓手，提升服务质量，更好服务居民财富管理需求，推动财富管理高质量发展。公司将继续深化分支机构“特色化、专业化”发展策略，强化“一个一创”和“以客户为中心”的经营理念，加强与其他业务线的协同，持续提升综合金融服务能力。
问：公司对行业竞争格局趋势和近期行业并购显著提速有何看法？
第4页共5页答：从行业竞争格局来看，证券行业加快推进建设一流投资银行，把功能性放在首位，切
实当好直接融资“服务商”、资本市场“看门人”、社会财富“管理者”，坚持功能型、集约型、专业化、特色化发展方向；证券行业集中度正在提升，呈现出一定的“马太效应”，同时外资证券公司也在加快国内展业步伐，行业竞争加剧。
行业并购方面，2023年四季度以来，监管层面多次提及并鼓励券商以并购重组的方式做优做强、提升核心竞争力，新“国九条”明确提出支持头部机构通过并购重组、组织创新等方式提升核心竞争力，行业并购重组进入新一轮加速期。
在此背景下，中型券商更要结合自身资源禀赋和专业能力做精做细，实现特色化、差异化发展，在推动金融强国建设中实现自身高质量发展。公司持续关注并积极研究行业并购重组相关政策、动态及趋势。
