核心观点：

事件：中央农村工作会议17 日至18 日在北京召开，会议对做好2025年“三农”工作提出明确要求，坚持城乡融合发展，进一步深化农村改革，完善强农惠农富农支持制度，全面推进乡村振兴。

粮食安全战略导向明确，生物育种产业化有望加快。会议强调，“要坚决扛牢保障国家粮食安全重任，持续增强粮食等重要农产品供给保障能力，稳定粮食播种面积，深入推进粮油作物大面积单产提升行动，确保粮食稳产丰产”，“推进农业科技力量协同攻关，加快科技成果大面积推广应用，因地制宜发展农业新质生产力”。生物育种是重要的农业科技之一，是推动粮食作物单产提升的重要手段，转基因是生物育种的重要方向之一。据世界农化网，2024-2026 年为转基因玉米产业化三年示范期，2024 年允许种植范围由2023 年5 个省增加到8 个省，种植面积由400 万亩扩大到1000 万亩，渗透率约1.5%。

健全土地承包及土地流转机制，农地价值有望进一步释放。会议提出，“要全面落实进一步深化农村改革任务，有序推进第二轮土地承包到期后再延长三十年试点，探索闲置农房通过出租、入股、合作等方式盘活利用的有效实现形式，创新乡村振兴投融资机制，激发乡村振兴动力活力”。今年以来土地承包到期延长“整省试点”工作正式启动，土地流转价格形成机制得到健全，有望优化土地资源配置，推动农地价值上升和集约化生产。

投资建议：中央农村工作会议重提粮食安全及土地流转，关注种植产业链相关投资机会。当前国际贸易形势不确定性加大的背景下，我国粮食安全及种源自主可控战略意义加强，生物育种产业化推进有望加快，建议关注隆平高科、登海种业、大北农、荃银高科等。我国土地承包及土地流转机制持续健全，有望推动农地价值进一步上升，建议关注北大荒、苏垦农发、亚盛集团等。

风险提示。农产品价格波动风险、地缘政治风险、食品安全等。