投资要点

“工业 4.0 ”仍有上升空间,本月可以重点关注。从产业分布来看,受到我国经济转型的政策影响,建筑施工、石化、食品、军工、水下、高空及微加工行业的需求将明显增长,一般工业机器人的需求量将继续上升,特别是在推动生产线和仓储自动化方面将表现的更为明显。其中,数控机床是工业 4.0 的主流方向。

资产注入、合并及外延收购是下阶段机械行业的焦 点。由于在过去一段时间里一直受制于经济增速放缓的不利背景下,机械行业中的许多板块在过去一段时间内处于经营的困境。而通过资产注入、合并和外延收购,从而实现市场份额再分配以及资源整合,将对整个行业的业绩提升起到明显的作用。这也使得转型升级将会是未来机械行业发展的重点。

核电设备出口,以及核电重启将会是一条重要的投资主线。核电投资及出口都将会有利于核电铸锻件、核电主设备、核级阀门和核电 HVAC 设备等细分行业的快速发展。可以预见的是未来核电主设备行业下游需求将会非常旺盛,而其他核电设备细分行业的销售规模也将会有明显上升。

军工设备板块依旧不乏题材性投资机会。在国际资本市场上,军工资产证券化是一种潮流趋势,是支撑当今国防科技工业发展的支柱手段,并且利用资本市场的多元化性来拓宽国防建设资金的融资渠道,在增加国防资金的同时,也最终达到促进军民融合深入发展的目的。由于军工生产耗资巨大,已上市的多家军工公司通过了增发融资来现实资金的扩张,旨在扩充产能。因此,未来资本市场将为国防军工事业所需要的巨大资金提供更多的支持。

3D 打印 的 技术革新将带来良好的市场前景。根据国家对 3D 打印的发展规划来看,到 2017 年,我国将初步建立 3D 打印技术创新体系。集中培育 5 至 10 家规模企业,并要求每家企业年产值超过 5 亿元、并具有较强研发和应用能力。同时将在各地建立产业园区或示范基地。由于 3D 打印概念一直受到市场炒作,以及国家产业政策的扶持,3D 打印的估值将进一步提升。

建议投资组合:巨星科技(002444) 、沈阳机床(000410) 、博林特(002689) 、慈星股份(300307) 、徐工机械(000425) 、一拖股份(601038) 、广日股份(600894) 、烟台冰轮(000811) 、东方电气(600875) 、科新机电(300092) 、博云新材(002297) 、中航黑豹(600760) 、中航飞机(000768) 、金运激光(300220) 、银邦股份(300337) 。

风险提示:市场环境不及预期,机械需求出现下滑。