上周我们市场最早推荐新能源汽车和配网,本周我们继续重点推荐配网和新能源汽车、重点关注国企改革、电改给行业带来的变化和影响。

电网建设、电改和国企改革多因素叠加:配网投建将带动GDP 稳步增长,巨额投资利好行业弹性猛增:目前宏观经济增速放缓,急需相关领域投资带动增长。配电投资将是首选领域之一;展望我国未来五年配电网规划投资,总规模预计可达两万亿,其中2016 预计投资3000 亿(2014 年仅为1700 亿),较14 年实现近80%增长,行业内配网优质设备制造商业绩大幅提升望大概率实现。

七月份新能源汽车数据站稳两万,全年产销将超预期:工信部公布数据,2015 年7 月,我国新能源汽车生产2.04 万辆,同比增长2.5 倍。其中,纯电动乘用车生产6657 辆,同比增长79%,插电式混合动力乘用车生产5688 辆,同比增长4.5 倍;纯电动商用车生产6395 辆,同比增长17 倍,插电式混合动力商用车生产1650 辆,同比增长145%。2015 年1-7 月,新能源汽车累计生产9.89 万辆,同比增长3 倍。其中,纯电动乘用车生产4.30 万辆,同比增长2 倍,插电式混合动力乘用车生产2.61 万辆,同比增长4 倍;纯电动商用车生产2.19 万辆,同比增长7 倍,插电式混合动力商用车生产8041 辆,同比增长85%。

国企改革有望获推动:安信策略指出,近期,包括国家主席习近平、国资委主任张毅以及国家发改委官方网站,集中吹风国有企业在经济发展中的重要作用以及国企改革在全面深化改革中的关键地位。我们判断,国企改革近期必有大动作出现,而相关股票也是近期甚至下半年都必须把握的投资方向。电力设备新能源的国企改革首先关注国家电网的改革,电网改革和电力体制改革相结合将产生非常大的机会。国网系旗下四家公司,国电南瑞、许继电气、平高电气、置信电气。国电南瑞作为重点中的重点,南瑞集团下待注入资产(主要是南瑞继保和南瑞信通)2014 年净利润20 亿元以上,超过上市公司,国电南瑞+南瑞继保+南瑞信通将是能源互联网中毫无疑问的龙头,各业务的潜力和能力都非常巨大。

重点推荐:配电网我们重点推荐:四方股份,国电南瑞、积成电子;重点关注:北京科锐,置信电气,许继电气,广电电气,双杰电气,合纵科技,思源电气;新能源汽车锂电设备重点推荐先导股份;电池板块重点推荐猛狮科技、东源电器;电机电控重点推荐大洋电机、信质电机;碳酸锂重点推荐众和股份、天齐锂业;稀土磁材重点推荐正海磁材、中科三环。

风险提示:政策不达预期。