报告要点

事件描述

我们于6 月9 日-6 月11 日参加了广州国际照明展,并参加了同期举行的LEDForum 高峰论坛,就行业发展和技术趋势与相关企业负责人和专家进行了深入交流。

事件评论

广州照明展是全球最大的专业照明类展会。从照明展中LED 高达80%的比例,可以看出,LED 统领照明将是未来的趋势。行业景气景气度出现向上拐点的主要原因在于产品性能与用户需求的统一,产品寿命等性能指标的部分妥协使得价格迅速下降,用户得以大量采用。

从产业上下游的角度上看,LED 芯片行业技术进程在加速,光效提升带来的是单位流明成本的降低,另外整个产业进入门槛逐渐降低,以MOCVD为代表的芯片设备投资正在加速。LED 封装行业则在封装技术上不断突破,随着大功率芯片的普及,将驱动、电极组件与芯片一齐封装进器件将成为大趋势,封装企业将具有较大的技术升级带来的产业机遇。LED 应用则在整个基础器件的支撑下,逐渐向智能化、客制化发展,智能照明已经成为国际大厂主推的新概念。

根据展会上横向与纵向的比较。我们从行业地位、产品趋势以及公司自身治理上重点推荐LED 电源龙头茂硕电源,国内最具竞争力的LED 全产业龙头三安光电以及专注封装、技术不断提升的瑞丰光电。