投资要点：

维持“增持”评级，维持目标价75元。上半年公司实现营业收入6.52亿元，同比增长6.32%，实现归母净利润9096.38 万元，同比增长8.33%。业绩符合预期，维持此前盈利预测，预计2016-2018 年EPS为0.53/0.69/0.90 元，维持目标价为 75 元，维持“增持”评级。

主营业务保持稳定发展，员工持股健全长效激励机制。上半年，公司业绩整体增速略有放缓，智能银行业务收入维持两位数增长，毛利稳定；IT 服务管理解决方案毛利水平大幅上升；数据中心业务保持稳定增长。结合公司在科技金融领域的持续突破，不改公司未来破茧转型之预期。同时，公司已完成第一期员工持股计划，购买均价51.71元，长效激励机制建立为创新业务发展提供坚实基础。

从金融IT 到科技金融，厚积薄发，破茧在即。互联网银行云平台建设稳步推进，公司先发独立打造互联网银行云平台和专业化运营团队，于2015 年发力，相关业务有序推进，突破在即；在资产证券化、金融资产交易方向取得阶段性成果，公司与中航系合作顺利推进，并陆续推出相关金融产品；大金所交易量已突破500 亿元，年内突破千亿大关是大概率事件，通道类业务为平台集聚大量流量资源，资产类业务将成为重要变现模式。综上，我们认为公司在线上获客、金融产品设计、优质资产等方面已具备较强优势积累，从金融IT 到科技金融，厚积薄发，突破在即。

风险提示：依赖重大客户的风险，互联网金融业务推广不及预期